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Investing.com — A Argus Research rebaixou a Lululemon Athletica (NASDAQ:LULU) para "manter" de "comprar", citando preocupações com uma linha de produtos envelhecida, tarifas dos EUA e concorrência intensificada de rivais como Nike (NYSE:NKE) e Under Armour (NYSE:UA).
A Lululemon enfrenta obstáculos, incluindo pressões inflacionárias e um ambiente desafiador no varejo americano, disse o analista da Argus. Espera-se que as vendas da empresa nos EUA enfraqueçam no ano fiscal de 2026, com níveis de estoque permanecendo elevados.
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"A empresa pode ver as vendas caírem se o yoga se tornar menos popular ou se roupas esportivas se tornarem menos populares para atividades cotidianas", observa o analista.
Apesar das fortes margens, com a margem bruta subindo para 60,4% no 4º tri, superando as estimativas, a Argus destacou riscos de cortes nos gastos discricionários e volatilidade cambial.
A Lululemon, que não possui dívidas de longo prazo e mantém $1,98 bilhão em caixa, permanece financeiramente estável. No entanto, sua dependência de fornecedores estrangeiros a expõe a riscos de tarifas e custos de matérias-primas.
As ações, negociadas próximas a $293, foram consideradas "adequadamente avaliadas" a 19,2 vezes os lucros futuros. As ações da empresa de vestuário foram negociadas em uma faixa de $226-$516 no último ano. A Argus afirmou que uma redução no estoque ou alívio da inflação poderia provocar uma reavaliação da classificação.
"Acreditamos que as ações da LULU estão adequadamente avaliadas nos preços recentes, pouco acima de $293"
A empresa de pesquisa reduziu sua estimativa de lucro por ação para o ano fiscal de 2026 para $15,20 de $17,24, enquanto introduziu uma previsão para o ano fiscal de 2027 de $17,20. Manteve uma projeção de crescimento anual composto do LPA de cinco anos de 19%.
A Lululemon reportou um LPA ajustado do quarto trimestre fiscal de $6,14 em março, acima dos $5,29 do ano anterior. O LPA superou a previsão de consenso de $5,85. A receita líquida de $3,61 bilhões aumentou 13%, impulsionada pelo forte crescimento na receita internacional e pela adição de 18 lojas próprias.
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