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Investing.com - A Autodesk recebeu um upgrade para Compra do Deutsche Bank após a empresa entregar um dos seus melhores desempenhos trimestrais em vários anos, ajudando a aliviar preocupações sobre tendências de demanda e potencial de margem.
A corretora elevou seu preço-alvo para US$ 375 de US$ 345, citando ampla valorização em receita, margens, faturamento e fluxo de caixa livre no terceiro trimestre fiscal.
Analistas afirmaram que os resultados mostraram execução mais forte nos mercados de data center e infraestrutura, junto com ganhos contínuos em construção, que eles esperam que sustentem o crescimento nos próximos trimestres.
O crescimento subjacente da Autodesk de aproximadamente 11,6% em relação ao ano anterior acelerou em comparação com trimestres recentes e superou sua perspectiva inicial para o ano completo de 8 a 9%. O Deutsche Bank disse que a orientação para o quarto trimestre implica um ritmo similar e poderia atingir cerca de 12% se as tendências atuais continuarem.
Preocupações anteriores sobre saturação em arquitetura e engenharia agora são superadas pelos ganhos esperados de participação em construção e manufatura, maior produtividade de canais à medida que a Autodesk supera sua transição de modelo de transação, e poder de precificação em produtos principais.
Há também confiança na capacidade da Autodesk de superar suas metas de margem para o ano fiscal de 2029 de 41% reportada e 45% excluindo o modelo de transação, segundo o DB.
Com crescimento normalizado de aproximadamente 10,5%, o banco vê um caminho para mais de US$ 16 em lucro por ação até o ano fiscal de 2029. Os analistas afirmaram que a exposição da Autodesk a mercados finais menos digitalmente maduros limita riscos de disrupção impulsionada por IA, e a escassez de mão de obra qualificada dá à empresa uma oportunidade para expandir seu papel nos fluxos de trabalho dos clientes.
A Autodesk agora negocia a 26 vezes a estimativa de lucros de 2026 atualizada pelo banco, em comparação com médias de pares de aproximadamente 30. O novo preço-alvo de US$ 375 implica 28 vezes uma estimativa de lucro descontada para o ano fiscal de 2029 de US$ 16.
A receita do terceiro trimestre subiu para US$ 1,853 bilhão em relação ao ano anterior, impulsionada por receita antecipada mais forte, renovações empresariais e momentum em sua loja online. A orientação de receita para o quarto trimestre de US$ 1,901 bilhão a US$ 1,917 bilhão superou as expectativas do mercado, e a orientação de lucros também ficou acima das estimativas.
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