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Investing.com - O Bank of America (NYSE:BAC) restabeleceu a cobertura da Estee Lauder (NYSE:EL) com recomendação de compra e preço-alvo de US$ 110, diante de sinais de recuperação na Ásia e renovada confiança no plano de reestruturação da empresa.
O preço-alvo implica em uma valorização de aproximadamente 30%.
A Estee Lauder, segunda maior empresa no mercado global de beleza de prestígio avaliado em US$ 160 bilhões, viu seus lucros caírem drasticamente nos últimos anos, com o LPA diminuindo 80% desde seu pico.
Grande parte dessa queda veio da China e do varejo de viagens na Ásia, que juntos representam uma parcela significativa da receita.
O BofA afirmou que acredita que o pior já passou. A demanda na China aumentou nos últimos dois trimestres e as tendências de descontos estão se tornando mais racionais, particularmente durante os principais eventos de compras.
O banco espera melhoria adicional no trimestre atual e um retorno ao crescimento nas vendas duty-free de Hainan até o ano fiscal de 2026, embora permaneça cauteloso em relação à Coreia devido às contínuas saídas do atacado.
O banco está apoiando o plano "Beauty Reimagined" da empresa, que visa revitalizar as vendas e restaurar margens operacionais de dois dígitos.
O BofA prevê um crescimento anual de receita de 4% e uma expansão de margem de 430 pontos base até o ano fiscal de 2027, colocando suas estimativas de lucros cerca de 10% acima do consenso do mercado.
Os elementos-chave da estratégia incluem lançamentos de produtos mais rápidos, maior foco em canais de varejo de alto crescimento e uma redução de 10% na força de trabalho, visando gerar economias brutas de até US$ 1 bilhão.
A administração planeja reinvestir essas economias em gastos com marca e publicidade.
A Estee Lauder atualmente negocia com um desconto significativo em relação a seus pares globais de beleza, e o BofA acredita que uma melhor execução e sinais de recuperação do mercado poderiam sustentar uma reavaliação.
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