Operadores elevam apostas sobre cortes de juros pelo Fed após dados de inflação dos EUA
Investing.com - O Barclays (LON:BARC) elevou seu preço-alvo para as ações da Just Group (LON:JUSTJ) para 220p, de 185p anteriormente, após os resultados do primeiro semestre de 2025, enquanto rebaixou a recomendação para "equal weight" (neutro) de "overweight" (compra), devido aos ganhos recentes no preço das ações.
A revisão reflete uma redução na taxa de desconto aplicada à avaliação da empresa de 14% para 12%, sustentada pelo que o Barclays descreveu como robusta geração orgânica de capital e uma forte posição de capital.
Os resultados do primeiro semestre ficaram abaixo das expectativas na maioria dos indicadores-chave, com o lucro operacional ajustado, a métrica de ganhos preferida da empresa, caindo 23% para £192 milhões.
Volumes e margens de novos negócios mais baixos contribuíram para o declínio. O Barclays observou que o mercado de anuidades em bloco, onde a Just é uma participante importante, é "irregular" e sazonalmente ponderado, com uma média de 64% das transações ocorrendo no segundo semestre do ano. A administração permanece otimista quanto ao pipeline, uma visão compartilhada por pares do setor.
A Just Group também concordou com uma aquisição de £2,4 bilhões pela Brookfield a 220p por ação em dinheiro, sujeita à aprovação dos acionistas e reguladores.
A votação é esperada para o segundo semestre de 2025, com conclusão prevista para o primeiro semestre de 2026, após a qual a empresa seria retirada da bolsa.
O Barclays afirmou que suas premissas de longo prazo permanecem praticamente inalteradas, citando a melhoria do índice de capital da empresa de 136% em 2018 para cerca de 200% desde 2022, em linha com seus pares.
Apesar de reduzir a taxa de desconto, a recente movimentação do preço das ações levou à classificação Equal Weight (neutro), já que o potencial de alta do novo preço-alvo é de 4,8% em relação ao preço de fechamento de 210p em 6 de agosto.
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