Ação escolhida por IA dispara +13% na semana na B3; veja qual é
Investing.com - As ações de ingredientes para consumo na Europa enfrentaram um segundo trimestre difícil, com mais resultados abaixo das expectativas do que acima e uma onda de revisões negativas nas perspectivas, desencadeando quedas acentuadas nos preços das ações.
O grupo caiu em média 8% desde julho, superando em muito o corte de 1% nas estimativas de lucros para 2025, levando a uma desvalorização de 25,5 vezes os lucros futuros em junho para 21,7 vezes hoje.
De acordo com o Barclays, o prêmio do setor em relação aos bens de consumo globais diminuiu para apenas 10%, em comparação com a média de 10 anos de 35%.
Os analistas do banco afirmaram que, embora nem todas as decepções possam ser descartadas como eventos isolados, o grau da desvalorização deixa espaço para recuperação.
"Nosso cenário base é que o grupo pode demonstrar melhoria sequencial no crescimento da receita no quarto trimestre e nas taxas de saída para 2026 e, como resultado, estamos mais inclinados a ver a desvalorização desde junho como uma potencial oportunidade de compra", disseram os analistas em uma nota na quinta-feira.
Eles destacaram DSM-Firmenich, Kerry Group e Novonesis (CSE:NSISb) como seus nomes preferidos.
O cenário otimista baseia-se em vários obstáculos temporários que podem desaparecer, incluindo a redução de estoques de ingredientes para protetor solar, fraca demanda por alimentos para animais de estimação e problemas de timing de pedidos na Ásia-Pacífico.
O Barclays também destacou atrações estruturais duradouras, como exposição a clientes locais de FMCG com crescimento mais rápido e poder de precificação devido a ofertas de baixo custo de uso.
As ações de ingredientes agora são negociadas mais de um desvio padrão abaixo de sua média de cinco anos de EV/EBITDA, oferecendo valor relativo em comparação com bens de consumo globais e gases industriais.
Mesmo assim, certos riscos permanecem. O cenário pessimista aponta para o aumento da pressão de preços em categorias como cuidados de beleza, fragrâncias e nutrição para animais de estimação, junto com a potencial ameaça da IA permitindo que grandes clientes internalizem mais P&D.
Preocupações sobre um crescimento estruturalmente mais fraco em alimentos embalados — ligado à adoção de GLP-1 e ao escrutínio regulatório de alimentos ultraprocessados — também pesam sobre o sentimento.
Ainda assim, o Barclays observou que mais da metade da exposição para empresas como Givaudan, Croda e Novonesis está fora dos alimentos embalados, onde a reformulação e a demanda por "rótulos limpos" poderiam compensar a desaceleração dos volumes.
Com comparações mais fáceis pela frente e sinais de que as pressões cíclicas podem ser temporárias, o banco argumenta que a fraqueza recente oferece aos investidores de longo prazo um ponto de entrada no setor.
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