A Blackstone (NYSE: NYSE:BX) reportou resultados financeiros sólidos para o terceiro trimestre de 2024, com lucro líquido GAAP de 1,6 bilhões de dólares e lucro distribuível de 1,3 bilhões de dólares, ou 1,01 dólares por ação ordinária. A empresa declarou um dividendo de 0,86 dólares por ação para os detentores registrados até 28 de outubro.
Principais Destaques:
• O total de ativos sob gestão atingiu 1,1 trilhão de dólares, um aumento de 10% em relação ao ano anterior
• Foram investidos 123 bilhões de dólares no último ano, o dobro do período comparável do ano anterior
• Aquisição da AirTrunk por 16 bilhões de dólares, tornando-se o maior provedor mundial de data centers
• O negócio de crédito privado cresceu para 432 bilhões de dólares, com mais de 100 bilhões de dólares em entradas no último ano
• O canal de gestão de patrimônio privado captou 21 bilhões de dólares no acumulado do ano, quase o dobro do total do ano anterior
Perspectivas da Empresa
• Antecipa crescimento contínuo e momentum positivo em todos os seus negócios
• Espera um aumento significativo nos lucros relacionados a taxas no quarto trimestre de 2024
• Prevê uma recuperação no setor imobiliário comercial e aumento nas atividades de fusões e aquisições e IPOs em 2025
• Lançamento de novos veículos perpétuos em crédito e infraestrutura
Destaques Positivos
• Desempenho robusto dos investimentos, com fundos de private equity corporativo valorizando 6,2% no terceiro trimestre e 15% no último ano
• O canal de seguros cresceu para 221 bilhões de dólares, um aumento de 24% em relação ao ano anterior
• Originação recorde de 38 bilhões de dólares em créditos classificados como A no acumulado do ano, marcando um aumento de quase 70%
• Investimentos imobiliários em 2024 atingiram 22 bilhões de dólares, quase 2,5 vezes o valor do ano anterior
Destaques Negativos
• Aumento das despesas operacionais atribuído a taxas de prestadores de serviços terceirizados e taxas de colocação
• Algumas decisões de investimento podem ser adiadas devido à próxima eleição de novembro
• Desafios no back book afetando o crescimento dos Lucros Relacionados a Taxas
Destaques da Sessão de Perguntas e Respostas
• Executivos abordaram preocupações sobre as perspectivas dos Lucros Relacionados a Taxas para 2025
• Discutiram o desempenho do negócio secundário e a satisfação dos clientes
• Destacaram a vantagem de primeiro movimento da Blackstone na gestão de patrimônio
• Abordaram o potencial impacto da diminuição das taxas base no interesse dos investidores por investimentos alternativos
Os resultados do terceiro trimestre da Blackstone demonstram um forte desempenho em vários segmentos, com crescimento significativo nos ativos sob gestão e no investimento de capital. Os segmentos de crédito privado e gestão de patrimônio da empresa mostraram um crescimento particularmente robusto, com o canal de seguros expandindo 24% em relação ao ano anterior, atingindo 221 bilhões de dólares.
O investimento da empresa em data centers, incluindo a aquisição de 16 bilhões de dólares da AirTrunk, posicionou a Blackstone como o maior provedor mundial de data centers. Esta movimentação alinha-se com a estratégia da empresa de capitalizar oportunidades emergentes em IA e energia renovável.
Apesar de desafios como o aumento das despesas operacionais e potenciais atrasos nas decisões de investimento devido à próxima eleição, a Blackstone mantém-se otimista quanto à sua trajetória de crescimento. A empresa antecipa uma recuperação no setor imobiliário comercial e aumento nas atividades de fusões e aquisições e IPOs em 2025.
Os executivos abordaram preocupações sobre as perspectivas dos Lucros Relacionados a Taxas para 2025, enfatizando múltiplos impulsionadores de crescimento e potencial de longo prazo. Também destacaram a forte posição da Blackstone na gestão de patrimônio e o potencial de aumento do interesse dos investidores à medida que as taxas base diminuem.
No geral, a teleconferência de resultados da Blackstone apresenta um quadro de uma empresa que aproveita sua escala e posição de mercado para navegar nas condições atuais do mercado, ao mesmo tempo em que se posiciona para o crescimento futuro em vários setores.
Insights do InvestingPro
Os fortes resultados financeiros da Blackstone para o terceiro trimestre de 2024 são ainda mais respaldados por dados e insights em tempo real do InvestingPro. A capitalização de mercado da empresa é de impressionantes 207,37 bilhões de dólares, refletindo sua presença significativa na indústria de gestão de ativos alternativos.
Uma das principais dicas do InvestingPro destaca que o lucro líquido da Blackstone deve crescer este ano, alinhando-se com o lucro líquido GAAP reportado de 1,6 bilhões de dólares para o trimestre. Esta perspectiva positiva é reforçada por outra dica indicando que os analistas preveem que a empresa será lucrativa este ano, o que é consistente com o forte desempenho em vários segmentos mencionados no relatório de resultados.
O robusto desempenho de investimento da empresa, particularmente em fundos de private equity corporativo, é refletido nos dados do InvestingPro mostrando uma receita substancial de 9,86 bilhões de dólares nos últimos doze meses até o segundo trimestre de 2024. Além disso, a impressionante margem de lucro bruto da Blackstone de 94,65% sublinha sua eficiência operacional e capacidade de gerar retornos significativos de seus investimentos.
A declaração de dividendos da Blackstone de 0,86 dólares por ação é respaldada por uma dica do InvestingPro observando que a empresa mantém pagamentos de dividendos há 18 anos consecutivos. Esta consistência nos pagamentos de dividendos, combinada com um rendimento de dividendos atual de 1,93%, pode ser particularmente atraente para investidores focados em renda.
A perspectiva otimista da empresa para crescimento e momentum positivo é espelhada no desempenho de suas ações. Os dados do InvestingPro revelam um notável retorno total de preço de 70,77% no último ano, com a ação negociando próxima à sua máxima de 52 semanas. Este forte desempenho alinha-se com o crescimento reportado pela empresa em ativos sob gestão e bem-sucedida implantação de capital.
Vale notar que o InvestingPro oferece 17 dicas adicionais para a Blackstone, fornecendo aos investidores uma análise abrangente da saúde financeira e posição de mercado da empresa. Esses insights podem ser valiosos para aqueles que buscam tomar decisões de investimento informadas com base em uma gama mais ampla de métricas e análises especializadas.
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