Ibovespa oscila pouco com bancos ainda fragilizados; Petrobras sobe
Investing.com — A Alcon (SIX:ALCC) recebeu uma elevação para recomendação de "compra" da BofA (NYSE:BAC) Securities em nota divulgada na terça-feira, sinalizando o início de um ciclo de crescimento de lucros para a empresa suíça de cuidados oftalmológicos.
A mudança na perspectiva segue uma recalibração das expectativas dos investidores, com a administração ajustando as previsões de curto prazo para níveis mais realistas.
Esse reajuste, combinado com um forte desempenho projetado ao final de 2025, prepara o terreno para um momento de aceleração dos lucros até 2026.
"Acreditamos que a Alcon está à beira de um ciclo de revisão positiva de lucros impulsionado por lançamentos de produtos", afirmaram os analistas da BofA Securities.
O relatório argumenta que o impulso nos lucros deve ganhar ritmo ao longo de 2025, culminando em uma "taxa de saída promissora para o ano fiscal de 2026".
A BofA Securities elevou seu objetivo de preço para as ações da Alcon para CHF 96 (US$ 108), acima dos CHF 82 anteriores, indicando um potencial de valorização de aproximadamente 17%.
A elevação é sustentada por múltiplos impulsionadores de crescimento, particularmente em Equipamentos e Consumíveis, onde se espera que a Alcon se beneficie do ciclo de atualização UNITY VCS/CS.
"O principal motor de crescimento de receita da Alcon nos próximos anos está em Equipamentos e Consumíveis, vinculado às novas atualizações UNITY VCS/CS", observaram os analistas.
Uma parte significativa da base instalada de dispositivos cirúrgicos Centurion e Constellation da empresa está pronta para atualização, contribuindo com 15-30% para a receita de Equipamentos e proporcionando um impulso de 1-2% ao crescimento de Consumíveis anualmente até 2030.
Além disso, o lançamento do Precision7, uma lente de contato reutilizável de uma semana, poderia posicionar a Alcon competitivamente dentro do segmento quinzenal, com vendas potenciais excedendo US$ 300 milhões até 2030.
"Um prêmio de preço de 20% e ganhos modestos de participação versus o segmento quinzenal geraria vendas de mais de US$ 300 milhões para o Precision7 até 2030", projetaram os analistas.
Preocupações sobre o aumento da concorrência no mercado de lentes intraoculares (LIO) também foram abordadas.
Embora a Alcon enfrente pressões de preços e participação de mercado, os analistas argumentam que "mesmo se a Alcon perder 1% de participação a cada ano em média, um aumento de penetração de AT-IOL de +100 pontos base por ano (em linha com o histórico) permitiria um CAGR de vendas de +6% para Implantáveis entre 2025-27E". Essa mudança gradual na dinâmica do mercado deve mitigar potenciais riscos de baixa.
A BofA Securities também apontou para a avaliação da Alcon como um fator de apoio na elevação da recomendação. "A avaliação não parece muito exigente, com as ações sendo negociadas abaixo de sua média de longo prazo", destacaram os analistas.
Com a ação sendo negociada com desconto em comparação com múltiplos históricos e pares do setor, o perfil de risco-retorno parece cada vez mais favorável.
As projeções de lucros reforçam o caso para o crescimento contínuo da Alcon. Espera-se que o EPS ajustado aumente de US$ 3,28 em 2025 para US$ 3,92 em 2026 e US$ 4,46 em 2027, refletindo uma expansão financeira constante.
A capacidade da empresa de executar seus lançamentos de produtos e navegar pelas pressões competitivas será fundamental para determinar se ela pode manter esse impulso.
Essa notícia foi traduzida com a ajuda de inteligência artificial. Para mais informação, veja nossos Termos de Uso.