Na semana passada, o fluxo de entrada de capital nas ações dos EUA teve continuidade, com os fundos de hedge liderando as compras, de acordo com dados agregados de clientes do Bank of America (NYSE:BAC).
O S&P 500 avançou 2,5% durante a semana, com os clientes do banco sendo compradores líquidos de ações dos EUA pela quinta semana seguida, totalizando US$ 1,5 bilhão em compras.
Embora os clientes tenham voltado a comprar ações individuais após vendê-las na semana anterior, a maioria das entradas de capital foi direcionada para ETFs.
Os fundos de hedge foram os principais compradores na semana passada, se recuperando após venderem na semana anterior. Por outro lado, clientes institucionais e de varejo foram vendedores líquidos pela primeira vez em quatro e duas semanas, respectivamente. Entre esses três grupos, apenas os fundos de hedge têm sido compradores líquidos acumulados no ano.
As ações de pequena capitalização (small caps) mantiveram o impulso, com clientes comprando ações em todos os três segmentos, incluindo médias empresas, que registraram entradas de capital pela primeira vez desde o final de junho. As ações de small caps registraram entradas de capital por dez semanas seguidas após uma forte venda no primeiro semestre.
“Vemos mais espaço para um rali de recuperação nas small caps”, comentaram estrategistas do BofA.
Em termos de entradas de capital por o setor, os clientes investiram em ações de cinco dos 11 setores, com Serviços de Comunicação e Consumo Discricionário liderando o caminho, ambos registrando entradas de capital nas últimas quatro semanas.
Por outro lado, Energia e Saúde registraram as maiores saídas de capital, enquanto Serviços Públicos tiveram uma sequência de quatro semanas de vendas.
O setor financeiro viu uma mudança de tendência, já que os clientes venderam esses ativos pela primeira vez desde o início de julho. Por outro lado, o setor industrial experimentou uma reversão, com uma média de quatro semanas de entradas de capital menos volátil, tornando-se positiva pela primeira vez desde o início de junho.
As recompras corporativas permaneceram restritas, desacelerando na semana passada e consistentemente ficando abaixo das tendências sazonais desde maio. No ano até agora, as recompras de clientes corporativos como porcentagem da capitalização de mercado do S&P 500 ficaram abaixo dos picos observados em 2022 nesta época do ano, observaram os estrategistas.