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Investing.com — A Cigna Group está lidando com custos médicos elevados em todo o setor, que devem pesar sobre seu segmento de Saúde em 2025, segundo a CFRA, que rebaixou as ações para "Hold" em uma nota divulgada na terça-feira.
"A CI enfrenta pressões de custos em todo o setor provenientes de planos stop-loss e maior utilização médica, incluindo cuidados adiados durante a pandemia", escreveram os analistas da CFRA, observando que essa dinâmica provavelmente afetará o crescimento dos lucros no próximo ano, apesar dos ganhos recentes no negócio farmacêutico da empresa.
O índice de custo médico (MCR) da Cigna, que acompanha a parcela de prêmios gasta em sinistros, subiu para 83,2% em 2024, acima dos 81,3% em 2023.
A empresa espera que esse índice permaneça elevado em 2025, projetando uma média de 83,2% a 84,2%. "Isso reflete custos mais altos dos planos stop-loss", disse a CFRA.
A firma projeta um lucro por ação de US$ 29,67 para 2025, um aumento de 9% em relação a 2024, e prevê um crescimento do LPA de 11% em 2026, chegando a US$ 35,00.
A meta de crescimento de LPA de longo prazo da Cigna foi elevada para um ponto médio de 12%, acima dos 11,5% anteriores, apoiada por um aumento de US$ 6 bilhões em sua autorização de recompra de ações.
Apesar dos desafios em sua unidade de Saúde, a CFRA destacou pontos positivos no segmento Evernorth da Cigna, que "se beneficia de volumes farmacêuticos saudáveis e serviços".
Eles afirmaram que, em 2024, o crescimento da Evernorth foi impulsionado por um contrato farmacêutico de 20 milhões de membros conquistado da Centene (NYSE:CNC) e fortes volumes de medicamentos especializados.
A CFRA também apoiou a venda de US$ 3,7 bilhões dos negócios de Medicare da Cigna para a Health Care Service Corporation, chamando-a de "uma movimentação estrategicamente sólida que esperamos que seja positiva para as margens".
O preço-alvo de 12 meses da CFRA para as ações, de US$ 392, reflete um múltiplo de 13,2x do LPA de 2025, ligeiramente acima da média de cinco anos da Cigna, justificado pela "melhoria do balanço, impulso do negócio farmacêutico na Evernorth e força no seguro de saúde Comercial".
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