A First Horizon National Corporation (NYSE: FHN) relatou ganhos modestos em sua teleconferência de resultados do segundo trimestre de 2024, com o CEO Bryan Jordan discutindo o cenário bancário competitivo e as respostas estratégicas do banco. O banco anunciou um lucro ajustado por ação (EPS) de US$ 0,36, uma ligeira melhora em relação ao trimestre anterior e um aumento de receita líquida pré-provisionado.
A First Horizon também destacou sua recompra de ações de US$ 212 milhões e um robusto índice de capital ordinário Nível 1 de 11%. Apesar dos desafios do mercado, incluindo a concorrência de preços de depósitos e uma curva de rendimento invertida, o banco está confiante em sua capacidade de manter uma alavancagem operacional positiva e navegar pelas mudanças econômicas.
Principais takeaways
- A First Horizon relatou um LPA ajustado de US$ 0,36, um aumento de US$ 0,01 em relação ao trimestre anterior.
- A receita líquida pré-provisionada do banco teve um aumento incremental de US$ 1 milhão.
- Uma recompra de ações de US$ 212 milhões foi executada e o banco manteve um índice de 11% de capital ordinário Nível 1.
- A receita líquida de juros aumentou US$ 5 milhões e os empréstimos no final do período cresceram 2%.
- O CEO Bryan Jordan enfatizou a forte presença do banco no sudeste e a base de clientes estabelecida.
- O banco está se concentrando em eficiências operacionais e gerenciamento de capital, balanço patrimonial e desempenho de crédito.
- Espera-se que o crescimento dos empréstimos desacelere na segunda metade do ano, em grande parte devido à sazonalidade dos empréstimos hipotecários.
- As despesas de marketing e os investimentos em tecnologia foram observados como contribuintes significativos para o aumento dos gastos com serviços externos.
Perspectivas da empresa
- A First Horizon visa entregar resultados sólidos enquanto gerencia despesas e mantém um forte desempenho de crédito.
- A presença estabelecida do banco no Sudeste e sua base de clientes são vistas como pontos fortes.
- A alavancagem operacional positiva é uma meta, embora o ambiente de corte de taxas e a curva de rendimento invertida apresentem incertezas.
Destaques de baixa
- O banco espera que a concorrência de preços de depósito continue, potencialmente aumentando os custos para os clientes existentes, a menos que haja cortes nas taxas.
- A curva de rendimento invertida e o potencial de não cortes nas taxas adicionam incerteza à alavancagem operacional futura.
- Prevê-se que o crescimento dos empréstimos desacelere no segundo semestre do ano.
Destaques de alta
- A First Horizon está se concentrando em eficiências operacionais e gerenciamento de capital para navegar no ambiente competitivo.
- Há potencial para aumentar a atividade de empréstimos se ocorrerem cortes nas taxas e as perspectivas econômicas melhorarem.
- As recompras de ações continuarão à medida que surgirem oportunidades, com base no preço e no valor relativo.
Perde
- Os investimentos em tecnologia começaram mais devagar do que o previsto.
- O banco não planeja reavaliar seus índices de capital até que as perspectivas econômicas e de taxas se tornem mais claras.
Destaques de perguntas e respostas
- Os executivos abordaram a marca AOCI, afirmando que ela não cria valor econômico e não é avaliada.
- O aumento dos créditos não produtivos (NPL) na carteira de escritórios era esperado e dentro das projeções do banco.
- O loan-to-value (LTV) médio estabilizado na carteira de escritórios é de cerca de 60%, proporcionando uma proteção contra a potencial fraqueza do mercado.
- Os executivos reiteraram sua orientação de baixa para o ano e confirmaram que 50% dos MPLs estavam em dia com os pagamentos.
A teleconferência de resultados do segundo trimestre do First Horizon pintou um quadro de um banco que está navegando cautelosamente em um ambiente desafiador, aproveitando sua força regional e se concentrando na eficiência e no desempenho de crédito. Com atenção contínua à disciplina operacional e à gestão de capital, a First Horizon visa sustentar sua trajetória de crescimento diante dos ventos contrários do setor.
InvestingPro Insights
A First Horizon National Corporation (NYSE: FHN) mostrou resiliência em um mercado difícil, como evidenciado por seu último relatório de ganhos. Para fornecer mais contexto, aqui estão algumas métricas e insights importantes do InvestingPro que podem interessar aos investidores:
Dados do InvestingPro:
- O valor de mercado (ajustado) é de US$ 8,84 bilhões, refletindo a presença substancial do banco no setor financeiro.
- Com um índice P/L (ajustado) para os últimos doze meses a partir do 2º trimestre de 2024 em 13,09, a empresa é avaliada em linha com os lucros, o que pode atrair investidores orientados para o valor.
- O Dividend Yield nos últimos dados de 2024 é de 3,7%, demonstrando o compromisso do banco em devolver valor aos acionistas, uma sequência mantida por 14 anos consecutivos.
Dicas do InvestingPro:
- Os analistas observaram que a First Horizon sofre de margens de lucro bruto fracas, o que pode ser uma área para melhorias potenciais.
- Apesar de algumas revisões para baixo nas expectativas de lucros dos analistas para o próximo período, o First Horizon tem sido lucrativo nos últimos doze meses e os analistas preveem que a lucratividade continuará este ano.
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