Chamada de resultados: New York Mortgage Trust relata uma receita de juros ajustada de US$ 84 milhões

A New York Mortgage Trust, Inc. (NYMT) relatou um forte segundo trimestre em 2024, com receita de juros ajustada atingindo US$ 84 milhões, um aumento significativo em relação ao ano anterior. Durante a teleconferência de resultados em 1º de agosto de 2024, o CEO Jason Serrano delineou estratégias para se preparar para uma desaceleração econômica, incluindo um plano de rotação de portfólio com o objetivo de reduzir o risco e aumentar a liquidez. A empresa também destacou o sucesso de seus empréstimos mezanino multifamiliares por meio de uma joint venture e foco em dividendos sustentáveis para os acionistas.

Principais takeaways

• A receita de juros ajustada da NYMT para o 2º trimestre de 2024 disparou para US$ 84 milhões, um aumento de 63% em relação ao mesmo período do ano passado.
• A empresa está executando um plano de rotação de portfólio para mitigar os riscos de desaceleração econômica.
• Uma joint venture para empréstimos mezanino multifamiliares foi anunciada, sem perdas principais relatadas até o momento.
• A NYMT manteve um dividendo ordinário de US$ 0,20 por ação, consistente com o trimestre anterior.
• O total de aquisições no trimestre foi de US$ 934 milhões, um aumento de 54% em relação ao trimestre anterior.
• O índice de alavancagem de recurso e o índice de alavancagem de recurso de portfólio da empresa aumentaram para 2,1x e 2x, respectivamente.
• A NYMT visa manter um rendimento atraente e está focada em reposicionar seu portfólio para priorizar a receita atual.

Perspectivas da empresa

• A empresa planeja aumentar a exposição no setor de RMBS da Agência e continuar aumentando sua carteira de empréstimos BPL-Bridge.
• A NYMT está procurando liberar capital de seu portfólio de ações JV para se concentrar nas estratégias principais.
• A empresa é paciente na implantação de excesso de capital, equilibrando os retornos atuais com as oportunidades futuras.

Destaques de baixa

• As preocupações com custos mais altos e oferta limitada de seguro residencial podem afetar os valores imobiliários em mercados específicos, principalmente nos setores sul e multifamiliar.
• O impacto potencial na receita operacional líquida e no aumento da oferta em certos mercados está sendo monitorado de perto.

Destaques de alta

• A empresa fez progressos significativos na obtenção de maior receita líquida de juros recorrentes.
• A NYMT executou sua primeira securitização BPL-Bridge no trimestre.
• A empresa reiniciou as compras de empréstimos BPL-Rental de 30 anos, com planos de securitizá-los ainda este ano.

Perde

• Não houve perdas financeiras específicas mencionadas no resumo fornecido.

Destaques de perguntas e respostas

• Os RPLs no portfólio não são altamente sensíveis às taxas de juros, mas uma diminuição nas taxas pode levar a um ligeiro aumento na atividade de pré-pagamento.
• A instabilidade nos perfis de crédito dos RPLs pode limitar os pré-pagamentos, apesar das mudanças nas taxas de juros.
• O impacto dos custos mais altos e da oferta limitada de seguro residencial nos valores dos imóveis é uma preocupação, especialmente nos mercados de aluguel de curto prazo e no sul.

Em conclusão, os resultados do segundo trimestre da NYMT refletiram um forte desempenho em um ambiente econômico desafiador. As medidas proativas da empresa para reduzir o risco de seu portfólio e suas aquisições estratégicas sinalizam uma abordagem robusta para lidar com possíveis desacelerações. Além disso, a manutenção de seus dividendos e as perspectivas positivas sobre o setor de RMBS de agências e a carteira de empréstimos da BPL-Bridge indicam uma postura voltada para o futuro com o objetivo de agregar valor aos acionistas.

InvestingPro Insights

O desempenho do New York Mortgage Trust no segundo trimestre de 2024 tem sido um farol de força em um cenário econômico tumultuado. As iniciativas estratégicas da empresa parecem estar valendo a pena, com um aumento acentuado na receita de juros ajustada e um foco claro em dividendos sustentáveis.

As dicas do InvestingPro para a NYMT revelam que, embora os analistas tenham revisado suas expectativas de ganhos para baixo para o próximo período, a empresa tem um histórico de manter o pagamento de dividendos, fazendo isso por 21 anos consecutivos. Isso se alinha com o sucesso destacado da empresa em agregar valor aos acionistas. No lado negativo, os analistas antecipam uma queda nas vendas no ano atual e não esperam que a empresa seja lucrativa este ano. No entanto, o rendimento de dividendos significativo da NYMT de 12,35% continua sendo uma atração importante para investidores focados em renda.

Do ponto de vista dos dados, o valor de mercado da NYMT é de US$ 576,09 milhões, o que dá uma ideia do tamanho da empresa no mercado. O índice P/L (ajustado para os últimos doze meses a partir do 1º trimestre de 2024) em -19,35 reflete os desafios que a empresa enfrenta em termos de lucratividade. Enquanto isso, a relação Preço / Livro de 0,61 sugere que a ação pode estar subvalorizada em relação ao valor contábil da empresa, o que pode interessar aos investidores de valor.

No mês passado, a NYMT teve um forte retorno de 13,09%, indicando um recente aumento na confiança dos investidores ou condições de mercado favoráveis às ações da empresa. Para os interessados em explorar mais, o InvestingPro oferece dicas adicionais sobre a NYMT, proporcionando um mergulho mais profundo na saúde financeira e no desempenho das ações da empresa.

Para obter uma compreensão mais abrangente das perspectivas financeiras e do comportamento das ações da NYMT, os interessados podem acessar uma gama mais ampla de dicas do InvestingPro em https://www.investing.com/pro/NYMT.

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