A VERBUND AG, uma das maiores empresas de eletricidade da Europa, relatou uma queda no desempenho financeiro no primeiro semestre de 2024, influenciada pela queda dos preços da energia no atacado.
O preço médio alcançado do contrato da empresa caiu para € 113,3 por megawatt-hora, afetando seu lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização (EBITDA), que caiu 21,9%, para € 1,762 bilhão. Os resultados do Grupo também diminuíram 29,3%, para € 910 milhões, enquanto a dívida líquida aumentou 41,9%, para € 2,496 bilhões.
Apesar desses desafios, a VERBUND viu um aumento na geração de fontes eólicas e fotovoltaicas, devido à nova capacidade na Espanha, Alemanha e Áustria. O segmento de Vendas mostrou contribuições positivas, mas o segmento de Rede experimentou uma desaceleração, particularmente das operações da Gas Connect Austria e da Austrian Power Grid.
Principais takeaways
- A VERBUND AG reportou uma queda no EBITDA de 21,9% para € 1,762 bilhão e nos resultados do Grupo em 29,3% para € 910 milhões no primeiro semestre de 2024.
- O preço médio do contrato de geração de eletricidade caiu para € 113,3 por megawatt-hora.
- A geração a partir de fontes eólicas e fotovoltaicas aumentou devido à nova capacidade das usinas na Espanha, Alemanha e Áustria.
- O segmento de Vendas teve um bom desempenho, enquanto os ganhos do segmento de Rede diminuíram, principalmente da Gas Connect Austria e da Austrian Power Grid.
- A dívida líquida aumentou 41,9% para 2,496 mil milhões de euros.
- A orientação atualizada para 2024 prevê EBITDA entre € 3 bilhões e € 3,3 bilhões, e resultados do Grupo entre € 1,5 bilhão e € 1,65 bilhão.
Perspectivas da empresa
- A VERBUND prevê EBITDA reportado e ajustado para 2024 na faixa de € 3 bilhões a € 3,3 bilhões, e resultados do Grupo entre € 1,5 bilhão e € 1,65 bilhão.
- Os níveis de hedge da empresa para 2024 estão em 89%, com uma marcação a mercado de € 116.
- Os níveis de hidrelétrica são relatados como muito bons, com aumento dos preços da energia.
- As perspectivas incluem a expectativa de um efeito de avaliação positivo no segmento de renováveis e um forte balanço patrimonial para potenciais investimentos futuros.
Destaques de baixa
- A VERBUND enfrentou receitas nacionais mais baixas, levando a uma ligeira redução na orientação do EBITDA para a rede elétrica de € 235 milhões para € 230 milhões.
- A Gas Connect Austria mudou para um sistema de custo acrescido sem risco, levando a ganhos mais baixos e a uma diminuição no valor contábil.
- A empresa reportou efeitos não recorrentes, incluindo imparidades no valor total de €195 milhões para a CCGT Mellach e a Gas Connect Austria.
- O EBITDA de varejo está sob pressão dos altos custos de aquisição e da pressão do governo para manter os preços de varejo baixos, com um impacto negativo esperado de € 100 milhões.
Destaques de alta
- A VERBUND está otimista com suas ações legais contra a decisão do regulador e está interessada em expandir para o setor de hidrogênio.
- A empresa possui um balanço patrimonial forte, o que pode permitir a aplicação de recursos em oportunidades futuras.
- A estratégia da VERBUND inclui a venda de 80-85% da produção renovável por meio de contratos de compra de energia (PPAs) de longo prazo, fornecendo um nível de proteção contra a volatilidade do mercado spot.
Perde
- A empresa experimentou um efeito de avaliação negativo total de € 63,2 milhões em todos os segmentos, exceto renováveis.
- Espera-se que uma redução ao valor recuperável de € 170 milhões no Gas Connect Austria reduza os fluxos de caixa futuros em € 13 milhões por ano durante um período de 15 anos.
Destaques de perguntas e respostas
- O CEO da VERBUND, Peter Kollmann, discutiu os desafios do setor de varejo e o potencial de produção e transporte de hidrogênio.
- O impacto das zonas de preços nos preços da energia na Alemanha e na Áustria foi abordado, juntamente com a possibilidade de importar gás pela rota do sul.
- Foi discutida a exposição da empresa aos preços do mercado spot, com proteção atual por meio de tarifas e PPAs.
- Ações legais contra as decisões do regulador foram destacadas, com a empresa expressando otimismo sobre possíveis resultados positivos.
A VERBUND AG (VER), lutando com um mercado de energia dinâmico, mantém uma postura cautelosa, mas oportunista, enquanto navega por desafios regulatórios e explora novos empreendimentos em energia renovável e infraestrutura de hidrogênio.
O compromisso da empresa com PPAs de longo prazo e seu forte balanço patrimonial podem fornecer um amortecedor contra as flutuações do mercado, enquanto os processos judiciais e os fatores macroeconômicos continuam a desempenhar um papel crucial em suas perspectivas estratégicas.
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