Trump leva luta contra o Fed a nível sem precedentes com tentativa de demitir diretora
Investing.com - Aqui está o seu resumo Pro das principais conclusões dos analistas de Wall Street para a semana passada.
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Sunrun (NASDAQ:RUN)
O que aconteceu? Na segunda-feira, o RBC Capital elevou a Sunrun para Outperform com um preço-alvo de US$ 16.
*TLDR: RUN se reavalia com domínio de fluxo de caixa. Fim do OB3 e 25D impulsionam domínio do TPO.
Qual é a história completa? O RBC Capital prevê uma reavaliação completa para RUN, já que a orientação OB3 do Tesouro reduz riscos para o crescimento de longo prazo, garantindo um rendimento de geração de caixa de ~15% até 2026. Os analistas observam que a mudança de política do OB3 está turbinando a demanda por TPO, com a RUN posicionada para dominar à medida que o fim do crédito fiscal 25D empurra os proprietários para arrendamentos/PPAs.
Já 48% da demanda residencial vem de sistemas não-TPO — mas a RUN captura apenas 5% desses clientes. Essa lacuna desaparece após 2025, e a RUN está pronta para canibalizar instaladores desprotegidos. Previsão: 139 mil novos clientes (+20% YoY), inalterada mas com potencial de alta.
O jogo? Fluxo de caixa. Os analistas projetam US$ 550M em geração de caixa em 2026 (vs. US$ 308M em 2025), com opcionalidade da inflação de serviços públicos, custos de aquisição mais baixos e serviços de rede. A adoção de armazenamento e o valor do assinante podem aumentar os contratos brutos em >10%.
Sem piedade para os despreparados — a RUN está apertando seu controle sobre o submundo solar.
Ondas Holding
O que aconteceu? Na terça-feira, a Needham iniciou a cobertura da Ondas Holdings Inc (NASDAQ:ONDS) com recomendação de Compra e preço-alvo de US$ 5, também adicionando-a à sua Lista de Convicção.
*TLDR: Ondas lidera em drones autônomos de próxima geração.
Qual é a história completa? A Ondas está na vanguarda dos drones autônomos de próxima geração com uma linha de produtos objetiva e de alto valor.
A Needham vê o Optimus, um drone-em-uma-caixa impulsionado por IA, e o Iron Drone, um interceptor tático contra-UAS, como soluções de primeira classe para defesa, segurança interna e infraestrutura crítica — mercados prontos para crescimento exponencial. A legislação agora é um vento favorável, não contrário: as ordens executivas de Trump para 2025 acelerando as regras BVLOS e favorecendo drones fabricados nos EUA dão à Ondas uma vantagem inegável.
Isso não é especulação — é aritmética.
A empresa calcula um mercado de mais de US$ 5B maduro para as soluções da Ondas, com pedidos reais prováveis até o final de 2025. Fusões e aquisições inteligentes podem impulsionar as taxas de execução para US$ 100M até 2026 — fazendo os múltiplos atuais parecerem baratos. A 16x da receita projetada para 2026,
O preço-alvo de US$ 5 da Needham reflete uma simples verdade: os melhores drones voam mais alto quando o vento está a seu favor.
Avis Budget (NASDAQ:CAR) Group
O que aconteceu? Na quarta-feira, o BofA (NYSE:BAC) rebaixou duplamente a Avis Budget (CAR:NASDAQ) para Underperform com um preço-alvo de US$ 113.
*TLDR: BofA pisa no acelerador da CAR — apenas para frear bruscamente
Qual é a história completa? O BofA critica a alta da CAR como ação meme, destruindo a tese de que os fundamentos justificam o impressionante desempenho de junho. A demanda está despencando, os preços estão colapsando — bem-vindo ao matadouro de aluguel de carros dos EUA.
Avis First? Acordos com a frota Waymo? Claro, a CAR não é uma operadora sem cérebro. Mas essas iniciativas de "crescimento" não farão diferença antes de 2026. Enquanto isso, os lucros enfrentam um engavetamento na estrada.
Ganhos com carros usados? Uma miragem. Ventos favoráveis de depreciação? Superestimados. Este não é o cenário de escassez da era COVID — o mercado atual não dará à CAR uma alta gratuita.
O banco de primeiro nível vê correções marginais, não milagres. Aperte os cintos.
Hewlett Packard Enterprises
O que aconteceu? Na quinta-feira, o Morgan Stanley (NYSE:MS) elevou a HPE (NYSE:HPE) para acima da média com um preço-alvo de US$ 28.
*TLDR: Morgan Stanley vê 18% de alta no LPA da HPE.
Qual é a história completa? O Morgan Stanley vê 18% de alta no consenso de LPA para o ano fiscal de 2026 para a HPE após o acordo com a JNPR, com o LPA atingindo US$ 2,70-US$ 3,00 até o ano fiscal de 2027. O banco acredita que o mercado subestima a exposição da HPE ao networking — quase metade de seus negócios — incluindo a demanda impulsionada por IA do papel da JNPR nos clusters xAI. Um P/L alvo de 11x, ainda abaixo dos pares, implica 33% de alta. Os riscos incluem falhas de execução, desempenho fraco em mercados de networking não relacionados à IA e contínuas decepções com o FCF.
O Dia do Analista da HPE em 15 de outubro é o próximo catalisador chave. O banco espera que as previsões de longo prazo esclareçam o potencial de lucros e fluxo de caixa, reforçando o caso de investimento.
Roblox
O que aconteceu? Na sexta-feira, a Wolfe Research elevou a Roblox (NYSE:RBLX) para Outperform com um preço-alvo de US$ 150.
*TLDR: O efeito flywheel do Roblox acelera crescimento, anúncios começam cedo.
Qual é a história completa? O flywheel do Roblox gira. A Discovery (NASDAQ:WBD) aperta, a velocidade do conteúdo acelera, os preços são cortados por região e coorte, os estímulos no aplicativo fazem o resto, e os anúncios estão apenas começando. A Wolfe vê um longo caminho a partir da baixa penetração em um TAM de jogos massivo.
A corretora marca a RBLX como uma das empresas de crescimento mais rápido em sua cobertura, com margens preparadas pela expansão de anúncios e alavancagem operacional. No EV/EBITDA/Crescimento de 2026, a RBLX está em 0,6x vs. pares em 1,1x, e a ação negocia abaixo dos múltiplos históricos de 3 anos nos números da Wolfe.
A avaliação é um spread, não um conto de fadas. A Wolfe coloca um preço-alvo de US$ 150 com base em 50x EV/EBITDA de 2026 versus os 36x atuais — rico isoladamente, barato em comparações ajustadas ao crescimento. Na matemática da Street, está próximo da mediana de 3 anos; na da Wolfe, é mais baixo. Avançando para 2028, marque 25-30x EBITDA, desconte 10%, e chega a US$ 122-US$ 145.
Se o flywheel se mantiver e os anúncios escalarem, a expansão da margem e a elevação múltipla farão o trabalho pesado.
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