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Investing.com — A Charles River Laboratories (NYSE:CRL) anunciou na quarta-feira que nomeará quatro novos diretores para seu conselho e lançará uma revisão estratégica abrangente após um acordo de cooperação com o fundo de hedge ativista Elliott Investment Management, o maior acionista da empresa. As mudanças serão supervisionadas por um recém-formado Comitê de Planejamento Estratégico e Alocação de Capital, com o objetivo de aumentar o valor para os acionistas a longo prazo.
A medida ocorre em meio à crescente pressão sobre a Charles River após uma queda acentuada no preço de suas ações e um anúncio da FDA sobre a "eliminação gradual" dos requisitos de testes em animais em pesquisas pré-clínicas. Fontes familiarizadas com o acordo informaram à Investing.com que a Elliott e a administração mantiveram um engajamento amigável e construtivo, com ambas as partes alinhadas em desbloquear valor da posição globalmente dominante da empresa em pesquisa farmacêutica terceirizada.
Sediada em Wilmington, Massachusetts, a Charles River é uma organização de pesquisa contratada (CRO) pré-clínica de US$ 6 bilhões que fornece serviços laboratoriais e é líder em alternativas a testes em animais, tendo apoiado mais de 80% dos medicamentos aprovados pela FDA nos últimos cinco anos. A empresa tem sido liderada por James Foster, filho do fundador Henry Foster, embora a modesta participação de Foster torne a empresa menos parecida com um negócio familiar tradicional.
Investidores especulam que uma venda da Charles River poderia ocorrer, particularmente à luz do acordo de privatização da Skechers, controlada por família, pela 3G Capital anunciado no início desta semana. Foster, agora com 74 anos, poderia considerar um movimento semelhante. A Elliott mantém um braço de private equity, e seu envolvimento aumenta as expectativas sobre potenciais compradores que poderiam incluir gigantes da saúde, como a Thermo Fisher (NYSE:TMO) ou outros compradores estratégicos.
Fontes informaram à Investing.com que a Elliott vê a Charles River como significativamente subvalorizada, uma visão compartilhada pelo analista da Baird, Eric Coldwell, que escreveu na segunda-feira que os investidores reagiram exageradamente aos comentários da FDA sobre a redução de testes em animais. "Estamos convencidos de que pouca (ou nenhuma) mudança perceptível virá do plano da FDA... por pelo menos vários anos", disse Coldwell em uma nota, chamando os níveis atuais de avaliação da CRL de injustificados.
A Elliott tem um histórico de envolvimento operacional no setor de saúde. Ajudou a privatizar a Syneos Health (NASDAQ:SYNH) em 2023 e viu investimentos na Cardinal Health (NYSE:CAH) e Catalent (NYSE:CTLT) darem retorno através de recuperações de ações e fusões e aquisições. Notavelmente, Steve Barg da Elliott, que também está se juntando ao conselho da Charles River, atuou como diretor tanto na Catalent quanto na Cardinal durante suas mudanças estratégicas.
Em abril, Coldwell reiterou uma postura otimista sobre a Charles River, designando-a como uma "Fresh Pick" e elevando seu preço-alvo para US$ 118. Ele argumentou que as avaliações atuais implicam uma queda de 50% no valor versus uma redução de 20% nas expectativas de lucros, descrevendo os fundamentos da ação como distorcidos pelo ruído das manchetes e recomendando cobrir posições vendidas e negociar comprado antes dos resultados.
Com a reformulação do conselho, um comitê estratégico em vigor e a Elliott ativamente envolvida, a próxima fase pode trazer uma mudança significativa na direção da empresa. Embora nenhum cronograma tenha sido fornecido, fontes enfatizaram que "nenhuma pedra será deixada sem ser virada" na avaliação das opções, deixando em aberto a questão de se o futuro da Charles River permanece nos mercados públicos.
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