Embraer mantém previsões para 2025 após evitar tarifa mais alta dos EUA
Investing.com - A Jefferies acredita que os investidores devem aproveitar a fraqueza recente nas ações da Kenvue (NYSE:KVUE), reiterando a recomendação de Compra e chamando a empresa de "história de transformação por esforço próprio" após uma queda de 6% nas ações na terça-feira.
Os analistas da Jefferies reconheceram que "comentários recentes da administração sobre redução de estoques em abril, consumidor cauteloso e tendências sazonais antecipadas parecem ser negativos incrementais. Mas alguns desses fatores já eram conhecidos e a orientação não foi alterada."
A firma disse que as reduções de estoque nos varejistas em abril já haviam sido divulgadas durante os resultados do primeiro trimestre da Kenvue.
"A gestão de capital de giro para lidar com tarifas faz sentido, mas eventualmente, os envios se alinharão com o consumo", disseram os analistas, observando que as tendências do varejo nos EUA recentemente voltaram a crescer.
Os cuidados com a pele estão mostrando sinais iniciais de recuperação, impulsionados pela Neutrogena.
"A mudança na estratégia promocional representa mais de 60% do aumento nas vendas da marca", escreveu a Jefferies, enquanto as tendências da temporada de alergias são positivas: as vendas de produtos para alergia sem receita como Zyrtec e Benadryl estão 4,5% acima do ano passado, e as vendas do Visine aumentaram 36% devido a problemas de fornecimento de um concorrente.
A Jefferies também destacou o impulso de reinvestimento da Kenvue, com marketing, P&D e gastos de capital crescendo 11% em 2024.
Espera-se que essa taxa de reinvestimento aumente ainda mais em 2025, atingindo ~92%, em linha com as médias do setor. "Taxas de reinvestimento mais altas estão correlacionadas com melhores retornos", observou a Jefferies, acrescentando que sinais de inflexão devem surgir no segundo semestre.
A firma vê potencial de valorização, fixando o preço-justo da Kenvue em US$ 27 por ação. "À medida que a transformação de crescimento da Kenvue se desenrola, acreditamos que as ações se reclassifiquem mais próximas da média dos pares de 14-15x EBITDA ou 19-20x LPA", disse a Jefferies.
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