Dólar afunda no exterior após dados decepcionantes de emprego nos EUA
Por Echo Wang
(Reuters) - A CoreWeave reduziu o tamanho de sua oferta pública inicial de ações nos Estados Unidos e fixou o preço dos papéis abaixo da faixa indicada, informou a empresa, diminuindo as expectativas de que a listagem aumentaria o apetite dos investidores por IPOs.
A empresa, provedora de serviços de computação em nuvem focada em IA e apoiada pela Nvidia (NASDAQ:NVDA), agora pretende vender 37,5 milhões de ações, 23,5% a menos do que o planejado originalmente, e precificá-las a US$40 cada, bem abaixo até mesmo do limite inferior da faixa indicativa.
A CoreWeave oferecerá 36,6 milhões dessas ações, enquanto os acionistas existentes venderão 910.000 ações.
A Nvidia vai ancorar o IPO da CoreWeave a esse preço com um pedido equivalente a US$250 milhões, disse uma fonte familiarizada com o assunto à Reuters na quinta-feira.
A venda levantará cerca de US$1,5 bilhão e valorizaria a CoreWeave em cerca de US$23 bilhões, de acordo com cálculos da Reuters.
Entre as preocupações dos investidores que motivaram a redução do tamanho do IPO está a forte dependência da CoreWeave em relação à Microsoft (NASDAQ:MSFT), cuja mudança na estratégia de datacenters de inteligência artificial poderia afetar a demanda de longo prazo por microprocessadores gráficos (GPUs). Embora os investidores pareçam confortáveis com a alta alavancagem da empresa, uma vez que ela tem um forte fluxo de caixa livre, o risco dos compromissos não serem cumpridos continua sendo uma preocupação do mercado.
Além disso, o modelo de negócios de capital intensivo da CoreWeave levanta questões sobre a sustentabilidade da companhia, aumentando a incerteza mais ampla dos investidores.
A CoreWeave tem sido um cliente importante para a Nvidia, implantando mais de 250 mil GPUs da Nvidia até o final de 2024. A recepção morna dos investidores ao IPO da empresa pode sinalizar uma redução da confiança no mercado de infraestrutura de IA.
"O modelo de negócios não parece fundamentalmente falho, mas isso sugere que os investidores estão recalibrando as avaliações da infraestrutura de IA", disse Lukas Muehlbauer, analista de pesquisa da IPOX.
A CoreWeave e alguns investidores existentes tinham como objetivo inicial vender 49 milhões de ações na oferta, com preços entre US$47 e US$55 cada, para levantar até US$2,7 bilhões. Isso teria avaliado a empresa em até US$32 bilhões.
O número de listagens de ações nos EUA, incluindo IPOs e negociações em bloco de ações, caiu para 187 nos primeiros três meses deste ano, ante 243 no mesmo período do ano passado, de acordo com dados da Dealogic até quarta-feira. O valor total dessas transações também caiu, passando de US$74,02 bilhões para US$63,48 bilhões.
A CoreWeave tinha uma dívida de cerca de US$8 bilhões no ano passado. A companhia também aluga seus 32 centrais de processamento de dados e alguns equipamentos, em vez de possuí-los, resultando em passivos de arrendamento operacional de US$2,6 bilhões.
No prospecto do IPO, a empresa disse que cerca de US$1 bilhão dos recursos do IPO serão usados para pagar dívida.
A CoreWeave ainda não teve lucro, e os investidores de IPOs nos últimos anos têm sido cautelosos ao apoiar empresas sem histórico de lucratividade.
Antes do IPO, a CoreWeave garantiu parcerias com grandes empresas de IA, incluindo a OpenAI. No início deste mês, a empresa assinou um acordo de infraestrutura de US$11,9 bilhões com a criadora do ChatGPT.