Crescimento da AWS tem potencial de acelerar para mais de 20% em 2026, diz Morgan Stanley

EdiçãoJulio Alves
Publicado 27.08.2025, 12:57
© Reuters

Investing.com - A Amazon Web Services (AWS) pode ver seu crescimento acelerar acima de 20 por cento em 2026, à medida que a expansão de capacidade começa a acompanhar a demanda crescente, segundo o Morgan Stanley.

Em uma nova análise de despesas de capital e área esperada de data centers, os analistas do banco afirmaram que têm "mais convicção de que o crescimento da AWS tem potencial para acelerar para mais de 20% em 2026."

O Morgan Stanley acrescentou que isso estaria "à frente do nosso modelo base e seria um fator-chave para o múltiplo da AMZN", com uma avaliação base de US$ 300 e um cenário otimista de US$ 350.

O banco destacou que "o crescimento futuro da AWS e seu posicionamento competitivo nesta fase inicial da IA generativa continua sendo o principal debate entre investidores e o motor do múltiplo da AMZN."

A demanda de empresas que estão escalando cargas de trabalho de IA generativa, incluindo a Anthropic, bem como a adoção mais ampla da computação em nuvem, está alimentando um forte backlog, disse o Morgan Stanley.

No entanto, observou que a AWS deve trabalhar com "restrições de capacidade (construção de data centers, entrega de chips, racks, cabos, energia, etc.), que nossa nova análise sugere que a AWS está superando... o que vemos como um sinal positivo de crescimento mais rápido da receita da AWS à frente."

O Morgan Stanley também apontou para uma mudança nas tendências de gastos de capital. Enquanto o Azure da Microsoft superou a AWS em despesas de capital em 2023-24 em US$ 5 bilhões a US$ 6 bilhões por trimestre, os analistas disseram que "a AWS está agora alcançando, pois esperamos que a AWS e os outros hiperescaladores aumentem seus respectivos gastos de capital em cerca de US$ 33 bilhões em 2025." Espera-se que os gastos elevados continuem até 2026.

Apesar do aumento, "a intensidade geral de capex na AWS continua atrás do Azure", alertou a nota, sugerindo que revisões adicionais para cima no investimento da AWS podem ser necessárias.

Essa notícia foi traduzida com a ajuda de inteligência artificial. Para mais informação, veja nossos Termos de Uso.

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