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Investing.com - A Daiwa Mercados de capitais rebaixou a Applied Materials (NASDAQ:AMAT) de Outperform para Neutral e reduziu seu preço-alvo para US$ 170 de US$ 185, afirmando que a demanda da China esfriou mais rápido do que o esperado e a orientação para o trimestre atual ficou bem abaixo das estimativas de Wall Street.
A empresa disse que a Applied entregou um sólido terceiro trimestre, mas a previsão de receita da companhia de US$ 6,7 bilhões para o trimestre de outubro, com margem de US$ 500 milhões para mais ou para menos, ficou cerca de US$ 631 milhões abaixo do consenso, enquanto o ponto médio de sua perspectiva de LPA de US$ 2,11 ficou quase 30 centavos abaixo das expectativas dos analistas.
A Daiwa citou três preocupações principais: atrasos na obtenção de licenças de exportação para a China, que podem levar vários trimestres para normalizar mesmo se a aprovação vier; compras pesadas da China nos últimos dois anos que agora precisam ser absorvidas; e demanda mais fraca do que o esperado por equipamentos de chips de ponta devido a reduções de gastos pela Intel (NASDAQ:INTC) e Samsung (KS:005930).
A empresa espera que a China continue sendo um obstáculo no curto prazo, cortando aproximadamente US$ 500 milhões em vendas de um trimestre para o outro, enquanto a demanda por tecnologia de ponta pode permanecer volátil até que os gastos impulsionados por IA aumentem de forma mais significativa.
Os pontos positivos permanecem, incluindo forte demanda por DRAM, crescimento em equipamentos de display e a transição de longo prazo para a tecnologia gate-all-around (GAA).
Mas a Daiwa reduziu suas estimativas de receita e lucros para os anos fiscais de 2025 e 2026 e alertou que uma recuperação levará tempo.
"Embora rebaixar após um resultado abaixo do esperado não seja bom, e a avaliação esteja mais modesta... esperamos pelos sinais de recuperação e essas questões podem levar tempo para melhorar", escreveram os analistas, observando que as ações já negociam em torno de sua avaliação média de cinco anos.
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