A Dell Technologies (NYSE:DELL) parece "bem posicionada" antes da divulgação de seus próximos resultados financeiros, de acordo com analistas da Evercore ISI.
A firma afirmou em uma nota na sexta-feira que acredita que a Dell provavelmente alcançará, se não superar, as estimativas de consenso para o trimestre de julho, que atualmente estão em US$ 24,14 bilhões em receita e US$ 1,68 em lucro por ação.
Este otimismo é impulsionado por um ambiente de demanda mais forte nos principais negócios da Dell, incluindo servidores x86, PCs e armazenamento, com potencial adicional esperado das remessas de servidores de IA.
A Evercore acredita que um foco principal para os investidores serão as margens do Infrastructure Solutions Group (ISG) da Dell. Os analistas da firma observaram que as preocupações sobre as margens dos servidores de IA aumentaram após o recente desempenho abaixo do esperado nas margens da Super Micro Computer (SMCI).
No entanto, a Evercore acredita que a Dell pode contrariar essa narrativa demonstrando que qualquer fraqueza nas margens no primeiro trimestre foi devido a problemas em seu negócio de armazenamento, e não à diluição dos servidores de IA.
A Evercore ISI também destacou preocupações sobre relatórios recentes de demissões na Dell, que se seguiram a uma redução significativa no número de funcionários em fevereiro de 2023.
"Os temores do lado comprador permanecem indexados ao desempenho abaixo do esperado das margens do ISG e aos relatos de demissões significativas", escreveu a Evercore.
Apesar dessas preocupações, a firma mantém-se confiante de que a demanda melhorou nos segmentos principais da Dell. Especificamente, a demanda aumentou para servidores x86, impulsionada pelos preços médios de venda (ASP), PCs, impulsionada pelo crescimento de unidades, e armazenamento, particularmente no segmento flash.
"Na medida em que a demanda estruturalmente permaneça melhor em comparação com o ano civil de 2023, e as margens do ISG mostrem expansão sequencial ao longo do ano fiscal de 2025, acreditamos que os investidores ficarão mais confortáveis em investir", acrescentou a Evercore.
A firma manteve sua classificação de Outperform para a Dell com um preço-alvo de US$ 140.
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