Mercado reduz previsão de inflação este ano a 5,05% e vê superávit comercial menor em 2025 e 2026
Investing.com - As ações americanas avançaram na sexta-feira, impulsionadas por ganhos no setor de tecnologia, encerrando a semana com desempenho sólido.
O Nasdaq Composite subiu 0,98% para um recorde de 21.450,02, depois de atingir uma nova máxima intradiária mais cedo na sessão. O S&P 500 ganhou 0,78% para terminar em 6.389,45, pouco abaixo de um fechamento recorde, enquanto o Dow Jones Industrial Average adicionou 206,97 pontos, ou 0,47%, para 44.175,61.
Os três índices de referência terminaram a semana em alta. O Dow subiu cerca de 1,4%, o S&P 500 avançou 2,4% e o Nasdaq saltou 3,9%.
A Apple (NASDAQ:AAPL) foi um motor fundamental para o rali tecnológico, impulsionando tanto o setor de tecnologia do S&P 500 quanto o Nasdaq.
As ações subiram 13% durante a semana—seu maior ganho semanal desde julho de 2020—depois que a empresa anunciou planos para investir aproximadamente US$ 600 bilhões nos EUA nos próximos quatro anos, em uma medida destinada a fortalecer os laços com o presidente Donald Trump.
Esta semana, novos dados de inflação dos EUA poderão desafiar a corrida recorde do mercado de ações, com alguns investidores alertando para uma possível retração após quatro meses de ganhos constantes que deixaram as avaliações esticadas.
Espera-se que o relatório do índice de preços ao consumidor de terça-feira para julho mostre um aumento anual de 2,8%, de acordo com uma pesquisa da Reuters.
Qualquer surpresa positiva pode moderar as expectativas de cortes nas taxas de juros, que cresceram após dados de emprego mais fracos. Os mercados futuros agora veem mais de 90% de chance de um corte na taxa em setembro e pelo menos duas reduções este ano, mostram dados da LSEG.
Tendências sazonais aumentam a cautela. Agosto e setembro têm sido os piores meses do S&P 500 em média nos últimos 35 anos, com quedas de 0,6% e 0,8%, respectivamente.
Os investidores também estarão atentos a sinais de que as tarifas do presidente Donald Trump estão alimentando os preços ao consumidor, depois que os dados de junho sugeriram um impacto em alguns produtos.
Um CPI mais alto do que o esperado poderia levar o Federal Reserve a adiar o afrouxamento monetário.
"Embora o fraco relatório de folha de pagamento de julho tenha aumentado materialmente a probabilidade de um corte em setembro na visão do mercado de títulos, podemos precisar ver um resultado do CPI mais suave esta semana para manter uma probabilidade tão alta de corte para setembro", disse o estrategista do Morgan Stanley (NYSE:MS), Michael Wilson, em uma nota.
Ele afirmou que um "resultado abaixo do consenso tem o potencial de catalisar a rotação mais duradoura para ações de pequena capitalização/menor qualidade que muitos têm esperado".
Por outro lado, Wilson argumentou que uma leitura mais alta do que o esperado, com a pressão tarifária aparecendo nos bens essenciais, provavelmente promoveria "liderança de qualidade/mais defensiva" na reação inicial do mercado.
Outros lançamentos econômicos importantes desta semana incluem o índice de preços ao produtor (PPI) na quarta-feira, seguido pelas vendas no varejo e o índice de sentimento do consumidor da Universidade de Michigan na sexta-feira.
Temporada de balanços do 2º tri entra em sua última fase
À medida que a temporada de relatórios do segundo trimestre se encerra, os resultados gerais permanecem fortes, com taxas de superação sólidas e revisões para cima. Agora que o período mais movimentado passou, tendências setoriais mais claras estão emergindo.
De acordo com o RBC Capital Markets, embora muitas empresas que superaram as previsões de LPA de consenso não tenham superado imediatamente após os resultados, "três setores desafiando essa tendência" dentro do Russell 1000 são Energia, Saúde e Utilidades, onde as superações levaram a reações de preço mais fortes.
A maioria dos setores do S&P 500 viu revisões positivas nas previsões de LPA e receita, com Tecnologia liderando em ambas as medidas, seguida por Serviços de Comunicação e Financials.
A tecnologia também é "o único setor do S&P 500 onde as previsões de margem operacional de consenso de baixo para cima aumentaram recentemente tanto para o 2º tri quanto para o 3º tri", acrescentou o RBC, enquanto as expectativas de margem do mercado geral diminuíram.
Esta semana, vários relatórios de alto perfil estarão em destaque, incluindo AMC Entertainment (NYSE:AMC), Cisco Systems (NASDAQ:CSCO), JD.com (NASDAQ:JD) e Applied Materials (NASDAQ:AMAT), entre outros.
O que os analistas estão dizendo sobre as ações dos EUA
JPMorgan (NYSE:JPM): "Dado o mercado de trabalho mais misto, as projeções de cortes do Fed estão sendo antecipadas. Os mercados monetários estão precificando uma chance de 90% de um corte no próximo mês, na reunião de setembro, o que seria uma retomada do afrouxamento após uma pausa de 9 meses.
Para as ações, a questão é o que os cortes significarão no nível do índice e também para a liderança do setor. Isso é especialmente dado o significativo rebote nos setores cíclicos desde abril, tanto nos EUA quanto na Europa, que abriu uma lacuna com os rendimentos dos títulos."
Morgan Stanley: "Estamos otimistas em um horizonte de tempo de 6-12 meses devido a um ambiente de recuperação de lucros e fluxo de caixa, como discutido em detalhes nos últimos dois meses. Em termos de negociações, permanecemos com posições longas em Industriais, Financials e ações dos EUA sobre ações internacionais. Consumo discricionário continua com peso reduzido em meio a pressões tarifárias e poder de precificação mais fraco."
Yardeni Research: "Com os recentes lançamentos econômicos mostrando fraqueza, por que os investidores em ações têm levado as más notícias na esportiva e empurrado o S&P 500 cada vez mais alto? Dr. Ed examina esta questão, oferecendo quatro possíveis explicações: Os investidores esperam que o Fed alivie em setembro, embora não estejamos totalmente convencidos de que o Fed o fará—ou deveria. Os temores de recessão diminuíram, ajudando a justificar avaliações mais altas. A produtividade recuperou-se durante o 2º tri, e aumentos contidos nos custos unitários de mão de obra ajudaram a conter a inflação. Finalmente, a Revolução Digital continuará a impulsionar o crescimento econômico—apoiando nosso cenário de Anos 2020 Prósperos."
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