MDNE3: Moura Dubeux bate consenso de receita e lucro no 2T25; rali continua?
Investing.com - O Morgan Stanley (NYSE:MS) afirmou que os envios globais de PCs no segundo trimestre foram mais fortes do que o esperado, mas alertou que o crescimento provavelmente desacelerará no segundo semestre do ano devido à incerteza tarifária e a uma possível antecipação da demanda.
Os dados preliminares da IDC mostraram que os envios de PCs atingiram 66,6 milhões de unidades no trimestre de junho, um aumento de 7% em relação ao ano anterior e 6% acima da estimativa do Morgan Stanley.
"Sazonalmente, isso equivale a um crescimento de 7% trimestre a trimestre, aproximadamente 6 pontos acima da sazonalidade normal do trimestre de junho", escreveram os analistas, citando fatores como "demanda saudável de renovação de PCs comerciais, algum grau de compra de PCs com IA e pedidos urgentes antes das esperadas, e potencialmente em breve implementadas, tarifas da Seção 232".
Enquanto os envios internacionais aumentaram 9% em relação ao ano anterior, os envios dos EUA permaneceram estáveis, com o Morgan Stanley observando "um claro obstáculo devido à política tarifária volátil nos EUA".
No nível dos fabricantes, a Apple (NASDAQ:AAPL) se destacou. "A AAPL enviou 6,2 milhões de Macs no 2º tri de 2025, um aumento de 20,5% em relação ao ano anterior... implicando que o Mac ganhou 110 pontos base de participação de mercado", disseram os analistas, acrescentando que isso poderia gerar cerca de US$ 900 milhões acima da previsão trimestral de receita do Mac da Apple.
Em contraste, a Dell (Nova York:NYSE:DELL) registrou uma queda de 2% nos envios em relação ao ano anterior e perdeu 130 pontos base de participação de mercado. A HPQ aumentou modestamente os envios, mas também perdeu participação.
Olhando para o futuro, o Morgan Stanley agora espera um declínio sequencial no terceiro trimestre. "Espera-se que a produção de notebooks ODM no trimestre de setembro caia 6% em relação ao ano anterior", com previsão de crescimento dos envios de PCs para o ano inteiro de apenas 2%, abaixo da estimativa anterior de 4,2%.
"Agora assumimos que os envios de PCs no segundo semestre estão praticamente estáveis (-0,1% em relação ao ano anterior)", disse o Morgan Stanley. "A implementação de tarifas continua sendo um fator-chave que provavelmente afetará tanto o sentimento de compra quanto os preços."
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