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Investing.com - A Siemens Energy anunciou na quinta-feira que planeja devolver até 10 bilhões de euros aos acionistas até 2028, impulsionada pela crescente demanda global por equipamentos de infraestrutura de energia.
O plano combina até 6 bilhões de euros em recompra de ações, com o restante distribuído por meio de dividendos, enquanto a empresa se apoia no que considera um ciclo de investimento de vários anos em redes e turbinas a gás.
O anúncio foi feito durante seu dia de mercado de capitais (CMD) nos EUA, onde a Siemens Energy detalhou metas de médio prazo mais robustas após um ano de forte crescimento de pedidos tanto em tecnologias de gás quanto de rede.
O analista do Morgan Stanley, Max Yates, descreveu a recompra como uma "forte mensagem sobre a confiança no balanço patrimonial".
Analistas do Bank of America afirmaram que a recompra "ilustra a significativa geração de fluxo de caixa livre (FCF)".
"Acreditamos que isso também aborda preocupações sobre a alocação de capital da ENR; a empresa agora está devolvendo o mesmo 1/3 do caixa disponível aos acionistas que sua concorrente GE Vernova."
As ações inicialmente saltaram para seu nível mais alto desde a cisão de 2020, mas depois reverteram para fechar em queda de 2,9%, à medida que a ampla venda global de tecnologia arrastou o papel para o vermelho.
O declínio se estendeu até sexta-feira, com as ações caindo até 8,7% às 06:53 no horário de Brasília.
Os mercados asiáticos e europeus enfraqueceram na sexta-feira após a reversão tardia de Wall Street no dia anterior, com a Nvidia caindo de ganhos iniciais para terminar em forte baixa, enquanto novas preocupações sobre uma bolha de IA afetaram o sentimento. Ações de semicondutores em ambas as regiões caíram na sexta-feira, acompanhando o recuo liderado pelo setor de tecnologia.
As ações da Siemens Energy dispararam mais de 100% este ano devido ao otimismo em torno da IA. A empresa tem se beneficiado da expansão da IA, com operadores de data centers aumentando pedidos de seus transformadores e equipamentos de comutação. A crescente demanda global por energia também está impulsionando vendas mais fortes de suas turbinas a gás de alta margem.
Além do anúncio de recompra, o CMD da Siemens Energy mostrou que as margens da carteira de pedidos do segmento Grid aumentaram em 300 pontos base em 2025, o que Yates descreveu como "muito encorajador".
As margens de novos equipamentos de Serviços de Gás subiram 500 pontos base, enquanto o mercado de pós-venda de Serviços de Gás e a Siemens Gamesa adicionaram 100 pontos base cada.
"Na verdade, consideramos a trajetória da margem da carteira de pedidos de rede o ponto mais encorajador", escreveu Yates.
O analista disse que a escala de novos pedidos de rede adicionados em 2025 — cerca de €21 bilhões, ou aproximadamente 45% da carteira total — explica a forte melhoria na lucratividade.
Ele observou que "para que esses novos pedidos elevem as margens da carteira em 300 pontos base", as margens de EBITA implícitas precisariam ser "20%+", o que, segundo ele, sustenta a confiança no limite superior da faixa de margem de rede de 18-20% da Siemens Energy para 2028.
Em turbinas a gás, a Siemens Energy elevou sua avaliação da demanda de mercado de longo prazo para mais de 100 GW anualmente entre 2026 e 2035, em comparação com cerca de 85 GW em 2025. A empresa planeja aumentar a capacidade de turbinas a gás de ciclo combinado para mais de 30 GW até 2030, aproximadamente 40% acima de suas suposições anteriores.
"Claramente, cerca de 30 GW permitiria à Siemens manter sua participação de mercado de aproximadamente 30%, mas isso depende da continuidade do cenário de mercado atualmente muito forte, e os elementos em torno dessa suposição de demanda de 100 GW+ certamente atrairão algum escrutínio hoje", observou Yates.
A Siemens Energy também continua a otimizar sua estrutura de fabricação de energia eólica onshore, reduzindo o número de locais para quatro até 2026.
A empresa reafirmou as expectativas para um mercado de energia eólica offshore de 11-12 GW anualmente até 2031, um nível que os analistas disseram sustentar as previsões de entrega bem além da próxima década.
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