Lula diz que espera encontrar com Trump e que enviou carta convidando para COP30
Investing.com — A Fitch Ratings revisou sua perspectiva para o Commonwealth Bank of Australia (CBA) de estável para positiva, enquanto afirmou seu Rating de Inadimplência de Emissor (IDR) de Longo Prazo em ’AA-’. A agência de classificação também confirmou o IDR de Curto Prazo em ’F1+’, o Rating de Viabilidade (VR) em ’a+’ e o Rating de Suporte Governamental (GSR) em ’a’, em 26 de março de 2025.
A perspectiva revisada é atribuída ao consistente perfil de ganhos do CBA que, se mantido, poderia sustentar uma pontuação mais alta em lucros e rentabilidade, potencialmente levando a uma elevação no VR. Ganhos mais fortes indicariam melhor geração interna de capital, o que também pode influenciar positivamente as avaliações de capitalização e alavancagem.
O IDR de Longo Prazo do CBA reflete o acúmulo de amortecedores de dívida júnior para atender aos requisitos de capacidade de absorção de perdas (LAC), conforme determinado pelo regulador australiano. Esta ação visa reduzir o risco de uso de fundos dos contribuintes para recapitalizar um banco em resolução, protegendo assim os credores seniores terceirizados.
O VR do banco está um nível abaixo do VR implícito, refletindo três dos quatro impulsionadores de classificação do perfil financeiro (KRD) pontuados em ’a+’. Uma revisão para cima de um desses três KRDs poderia desencadear uma elevação do VR, assumindo que não haja outras mudanças de pontuação. O KRD de lucros e rentabilidade é o mais provável de ser revisado para cima, levando a uma potencial elevação do VR.
Espera-se que a relação lucro operacional/ativos ponderados pelo risco (RWA) do CBA supere a dos principais bancos concorrentes domésticos, refletindo a forte franquia de varejo do banco e suas plataformas tecnológicas líderes. A relação foi de 3,1% no primeiro semestre do ano fiscal de 2025, um ligeiro aumento em relação à proporção reportada no ano fiscal de 2024. Prevê-se que a relação permaneça ligeiramente acima de 3% até o ano fiscal de 2027, o que sustenta a revisão da perspectiva de lucros e rentabilidade do banco para positiva, de estável.
Espera-se que as condições econômicas na Austrália e Nova Zelândia melhorem gradualmente nos próximos dois anos, impulsionadas pelo afrouxamento da política monetária. No entanto, os efeitos persistentes das altas taxas de juros podem levar a um aumento moderado do desemprego no curto prazo, embora seja improvável uma deterioração acentuada na qualidade dos ativos.
O CBA, maior banco da Austrália, representando 20% dos ativos do sistema no final de 2024, também detém cerca de 18% dos ativos do sistema bancário da Nova Zelândia através de sua subsidiária, ASB Bank Limited. A posição de mercado firme e enraizada do banco sustenta um sólido perfil financeiro. Isso, combinado com um modelo de negócios simples focado em produtos bancários tradicionais, sustenta a pontuação do perfil de negócios ’aa-’, que está acima da pontuação implícita da categoria ’a’.
O risco de crédito, principalmente de sua carteira de empréstimos, continua sendo o principal risco do CBA. No entanto, os padrões de subscrição e controles de risco do banco parecem suficientes para gerenciar bem esse risco e devem limitar a deterioração na qualidade dos ativos de empréstimo ao longo do ciclo de negócios.
Espera-se que a relação empréstimos em estágio 3/empréstimos brutos enfraqueça ligeiramente até o final de junho de 2025, de 1% no final de 2024, devido ao impacto defasado das taxas de juros mais altas. Os cortes nas taxas devem resultar no declínio dessa relação no ano fiscal de 2026, com a média de quatro anos permanecendo abaixo de 1%.
O CBA tem uma forte posição de capital, particularmente considerando os conservadores frameworks de ponderação de risco e cálculo de capital na Austrália e Nova Zelândia. Prevê-se que a relação de capital comum Tier 1 (CET1) fique em torno de 12% até o ano fiscal de 2026, assumindo que não haja recompras adicionais de ações.
A pontuação de financiamento e liquidez do CBA foi revisada para ’a+’ de ’a’ para refletir a melhoria significativa nas métricas de financiamento do banco ao longo de mais de uma década. Espera-se que a relação empréstimo/depósito de clientes estabilize em torno dos níveis atuais, com o crescimento de empréstimos e depósitos amplamente correspondentes. A sólida gestão de liquidez e os planos de financiamento do CBA compensam o risco associado à dependência do banco dos mercados atacadistas offshore para parte de seu financiamento.
Ações de classificação negativas podem ser desencadeadas se a média de quatro anos de sua relação lucro operacional/RWA não for mantida acima de 3,0% ou se os amortecedores de dívida júnior do CBA não forem mais vistos pelo regulador como suficientes para proteger os credores seniores em um evento de resolução.
Ações de classificação positivas podem ocorrer se a média de quatro anos do lucro operacional/RWAs permanecer acima de 3,0% de forma sustentada ou se o CBA se comprometer a manter a capitalização em níveis consistentes com pares mais bem classificados, possivelmente refletido em uma relação CET1 acima de 12,5%.
Essa notícia foi traduzida com a ajuda de inteligência artificial. Para mais informação, veja nossos Termos de Uso.