SÃO PAULO (Reuters) - O Nubank (BVMF:NUBR33) disse nesta terça-feira que o fundador e presidente-executivo, David Vélez, decidiu encerrar um acordo que lhe dava direito a uma possível remuneração extra milionária em ações no futuro, gerando um efeito contábil positivo para o banco digital.
A remuneração adicional esteve no centro de uma polêmica que atingiu o Nubank em abril deste ano, quando o banco informou ao mercado previsão de pagamento total de até 816 milhões de reais aos diretores e conselheiros em 2022, gerando discussões nas redes sociais. Mais de 80% do valor era referente a efeitos contábeis do acordo de Vélez.
A decisão de Vélez também ocorre após queda no valor das ações do Nubank ante o IPO. A remuneração era baseada na performance das ações do banco em bolsa.
O prêmio de incentivo de longo-prazo chamado Contingent Share Award (CSA) foi estabelecido em 2021, antes de uma oferta pública inicial de ações (IPO) do Nubank em Nova York. Segundo seus termos, Vélez ganharia 1% do total de ações caso os papéis Classe A do banco ficassem, em média, a 18,69 dólares na bolsa por 60 dias consecutivos, e teria direito a mais 1% caso o mesmo ocorresse a 35,30 dólares.
Acontece que as ações do Nubank, que saíram a 9 dólares cada no IPO e chegaram a 12,24 dólares na estreia, fecharam na segunda-feira a 4,22 dólares. Ou seja, teriam que subir em mais de quatro e oito vezes, respectivamente, para a ativação do pagamento.
O Nubank estimou o valor justo da remuneração em 423 milhões de dólares, um cálculo que, entre outras especificidades, tem como base números da época do acordo. Na prática, o valor recebido por Vélez seria maior, já que implicaria uma avaliação mais alta da empresa.
Questionado se a queda nas ações foi um fator para abrir mão da potencial remuneração, Vélez disse à Reuters que o programa foi "muito mal interpretado pelo mercado" no início do ano, já que ele era "muito, muito ambicioso". Portanto, a decisão de desistir do pagamento não tem "nada a ver com o desempenho da ação no curto prazo", afirmou.
Caso o primeiro objetivo fosse alcançado, com base no capital social atual, o Nubank valeria cerca de 86,7 bilhões de dólares na bolsa, contra aproximadamente 20 bilhões atualmente. Gigantes latino-americanos como Vale (BVMF:VALE3) e Mercado Livre (NASDAQ:MELI) (BVMF:MELI34) têm valor de mercado de cerca de 69 bilhões e 46 bilhões de dólares, respectivamente.
Vélez, que já havia se comprometido a doar todas as ações que ganhasse com a remuneração extra para a plataforma filantrópica de sua família, disse que a decisão foi baseada no atual cenário macroeconômico de altas taxas de juros.
"Cheguei à conclusão que o melhor para a empresa neste momento é fazer esse cancelamento dado o quão caro é o programa para a empresa", afirmou Vélez. "Isso nos permite navegar um ambiente mais turbulento com muito menos peso e de maneira mais ágil", acrescentou.
ECONOMIA
O Nubank disse que a economia contábil esperada entre novembro de 2022 a 2029 será de 356 milhões de dólares, à medida que o banco não precisará mais reconhecer o efeito contínuo da potencial concessão futura da remuneração.
No entanto, o quarto trimestre de 2022 será impactado negativamente, com um reconhecimento único e não monetário de despesas no mesmo valor, afirmou a empresa, já que diretrizes contábeis exigem que a rescisão seja registrada como uma compra acelerada, mesmo que não haja aquisição ou desembolso real, segundo o Nubank.
A desistência da remuneração também evitará potencial diluição dos outros acionistas, em até 2% do total de ações ordinárias, disse o Nubank.
Vélez também descartou a possibilidade de um novo acordo similar no futuro, à medida que disse já estar "muito bem remunerado" com sua fatia de cerca de 20% na empresa, por meio da holding Rua California.
"Do ponto de vista da companhia, é um ganha-ganha muito relevante", disse Guilherme Lago, diretor financeiro do Nubank, que falou à Reuters ao lado de Vélez. Ele citou a economia com despesas e destacou que "ao mesmo tempo a gente atinge isso mantendo o David super alinhado com o resto dos acionistas da empresa".
O acordo é a "principal forma de compensação pela qual Vélez era potencialmente elegível para receber ações do Nubank", disse a empresa. Os programas de remuneração extra de diretores permanecem inalterados.
O Nubank, que tinha 70 milhões de clientes em setembro entre Brasil, México e Colômbia, fechou o terceiro trimestre com lucro líquido ajustado de 63,1 milhões de dólares, acima das estimativas de analistas. A ação ainda está longe dos 9 dólares do IPO, mas se recuperou frente ao valor mínimo de 3,3 dólares, em junho.
(Por André Romani)