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Investing.com - Fundos de hedge reduziram drasticamente suas posições em Netflix (NASDAQ:NFLX) em maio, enquanto mantiveram grandes posições em Microsoft (NASDAQ:MSFT) e Amazon (NASDAQ:AMZN) e aumentaram significativamente em Nvidia (NASDAQ:NVDA), mostram dados da Jefferies.
O peso do portfólio "Sweet 16" da Jefferies — um grupo de principais ações de grande capitalização — subiu para 46,4% de 45,4% no mês anterior. Mas com o peso do S&P 500 aumentando ainda mais, a sobreponderação diminuiu para 9,5% de 10,5%.
"No mês passado, NFLX era a maior sobreponderação, mas os fundos de hedge reduziram sua posição para apenas 0,8% até o final de maio. MSFT e AMZN estavam cada um acima de 10%", disse o estrategista da Jefferies, Steven G. DeSanctis, em uma nota.
"Os fundos de hedge aumentaram a exposição à maior ação do mundo atualmente, NVDA, em mais de 500 pontos base", acrescentou.
O peso líquido da Microsoft subiu para 13,7%, tornando-se a maior posição individual, enquanto a Amazon estava em 10,3%. O peso da Nvidia atingiu 8,9%.
A Apple (NASDAQ:AAPL) permaneceu como a maior subponderação, com os fundos mantendo uma posição líquida vendida de -4,0%.
Outras sobreponderações notáveis no grupo incluíram Meta Platforms (NASDAQ:META) em 8,7% e Broadcom (NASDAQ:AVGO) em 5,0%.
A exposição total comprada dos fundos de hedge aumentou para 296% no final de maio, o nível mais alto desde novembro de 2022 e próximo ao recorde histórico de 327%. Como resultado, as posições vendidas foram empurradas para -195,8%.
A exposição cíclica foi aumentada, principalmente em consumo discricionário e financeiro, enquanto o setor de energia permaneceu com posição líquida vendida.
O peso do setor de Tecnologia no portfólio aumentou 2,5 pontos percentuais para 27,6%, o mais alto desde o início do ano, embora ainda subponderado em relação ao S&P 500 em 4 pontos percentuais.
Serviços de comunicação registraram a queda mais acentuada, com um corte de 10% para 13,3%, o menor desde novembro.
O setor de saúde tornou-se a maior sobreponderação setorial, subindo 430 pontos base para 25,8%, 16 pontos percentuais acima do peso do S&P 500.
O setor de bens de consumo básicos continuou sendo o grupo mais vendido a descoberto, com uma posição líquida de -4,1%.
A Jefferies observou que as 10 principais posições compradas agora representam 64% dos portfólios líquidos dos fundos de hedge, refletindo a forte concentração em um pequeno grupo de ações de crescimento de grande capitalização.
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