NOVA YORK - Analistas sugerem que a recente venda pesada de ações dos EUA por fundos vinculados à volatilidade, que intensificou as perdas do mercado, pode diminuir. Nas últimas semanas, estratégias vinculadas à volatilidade, como fundos de controle de volatilidade e consultores de negociação de commodities (CTAs) que seguem tendências de ações, têm sido os principais vendedores no mercado de ações. Essas estratégias de investimento sistemáticas normalmente compram ações em condições estáveis e vendem durante períodos voláteis.
A liquidação na segunda-feira viu esses fundos venderem aproximadamente US$ 70 bilhões em ações. Essa venda coincidiu com o Cboe Volatility Index experimentando seu maior aumento em um único dia já registrado, fechando em seu nível mais alto desde outubro de 2020. Nas últimas três semanas, esses fundos venderam coletivamente cerca de US$ 150 bilhões em ações, conforme estimado pela empresa de pesquisa de opções Tier 1 Alpha.
No entanto, a mais responsiva dessas estratégias, incluindo fundos de controle de volatilidade e CTAs, pode ter reduzido sua exposição o suficiente, potencialmente diminuindo seu ritmo de vendas. Craig Peterson, CEO da Tier 1 Alpha, mencionou que o equilíbrio exigido por essas estratégias geralmente se resolve em alguns dias. Peterson indicou que a venda pode não continuar até o final do mês, a menos que os mercados exibam mais fraqueza.
O S&P 500 teve uma recuperação, subindo mais de 2% na tarde de terça-feira, sinalizando um potencial alívio das recentes pressões do mercado. Embora as estimativas sobre o total de ativos administrados por estratégias sistemáticas variem, os analistas concordam que esses fundos podem influenciar significativamente a dinâmica do mercado.
Joe Ferrara, estrategista de investimentos da Gateway Investment Advisers, observou que os modelos com gatilhos de volatilidade podem sofrer mudanças abruptas, mas normalmente retornam aos níveis normais com relativa rapidez. Além disso, se a volatilidade do mercado diminuir, os analistas antecipam que esses fundos podem se tornar compradores novamente, o que pode ser um desenvolvimento positivo para o mercado nos próximos meses.
A Reuters contribuiu para este artigo.Essa notícia foi traduzida com a ajuda de inteligência artificial. Para mais informação, veja nossos Termos de Uso.