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Investing.com - A Goldman Sachs elevou na quarta-feira seu preço-alvo para a Unity Software de US$ 32,50 para US$ 38, já que a firma vê o provedor de software de jogos emergindo da disrupção do ano passado e posicionado para retornar ao crescimento de receita. A corretora também reiterou sua classificação Neutra.
O analista Eric Sheridan da Goldman disse que as ferramentas de publicidade da Unity, agrupadas em seu segmento Grow, devem impulsionar a maior parte da expansão da empresa nos próximos anos, apoiada pelo lançamento de sua plataforma Vector AI.
"Vemos a Unity saindo de um período de disrupção, desencadeado pela implementação de sua Taxa de Runtime em 2023, e posicionada para reaceleração do crescimento de receita nos próximos anos, impulsionada pelos ganhos esperados de participação para seu segmento Grow", afirmou Sharidan.
A Goldman também espera um crescimento constante no segmento principal Create da Unity, auxiliado por aumentos de preços e estabilidade no número de licenças.
A corretora prevê que a Unity alcançará um crescimento anual de receita de aproximadamente 13% entre 2025 e 2030, com margens GAAP EBITDA melhorando para 26% até o final da década, partindo de uma projeção de prejuízo em 2025.
Sheridan disse que o foco dos investidores permanecerá em saber se o Vector pode oferecer melhorias de desempenho suficientes para ganhar adoção frente a rivais como o AXON 2.0 da AppLovin, e se a recuperação de receita antecipada já está refletida na avaliação da Unity.
A Goldman destacou riscos-chave relacionados à competição na monetização de anúncios, o tamanho do mercado endereçável, condições macroeconômicas para jogos e a capacidade da Unity de equilibrar investimentos em crescimento com lucratividade.
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