Oi adia balanço e propõe grupamento de ações na proporção 25:1
Investing.com - O Goldman Sachs (NYSE:GS) iniciou a cobertura da UCB (EBR:UCB) com recomendação de "compra" e um preço-alvo de € 250 para os próximos 12 meses, representando um potencial de alta de 46,5% em relação ao preço atual das ações de € 170,70.
A corretora vê o lançamento do Bimzelx da empresa biofarmacêutica belga como uma rara oportunidade de crescimento no setor, de acordo com um relatório publicado.
Os analistas preveem vendas máximas de € 7 bilhões para o Bimzelx, impulsionadas por dados clínicos sólidos, feedback de líderes de opinião e o impulso inicial do lançamento.
Eles destacam a hidradenite supurativa (HS) como um mercado-chave, onde o Bimzelx poderia emergir como líder devido a dados favoráveis e timing antecipado.
O Goldman espera que o lançamento do medicamento provoque revisões de consenso para cima à medida que as taxas de diagnóstico aumentem.
A receita do Bimzelx deve mais que dobrar a receita total da empresa, com as vendas da UCB projetadas para crescer de € 5,3 bilhões em 2023 para € 12 bilhões até 2033.
No mesmo período, o EBITDA deve aumentar de € 1,3 bilhão para € 5,2 bilhões. Os analistas acreditam que isso sustenta uma avaliação premium, dado o perfil de crescimento da UCB em comparação com seus pares do setor.
Atualmente, a UCB negocia a um índice preço/lucro futuro de 12 meses de 13x, versus 28x em seu pico em novembro de 2024. As ações também são negociadas 28% abaixo desse pico. O Goldman vê isso como uma oportunidade de reavaliação, citando suas previsões de vendas máximas como 12% acima do consenso.
De 2024 a 2030, projeta-se que a UCB apresente uma taxa composta de crescimento anual de 10% em vendas e 25% em lucro por ação.
Isso se compara com taxas médias de 5% e 8%, respectivamente, para o setor biofarmacêutico europeu mais amplo, excluindo a UCB.
O modelo financeiro do Goldman inclui as seguintes previsões: receita de € 6,2 bilhões em 2025, EBIT de € 1,3 bilhão e LPA de € 5,51.
O valor da empresa é de € 34,6 bilhões, com capitalização de mercado de € 32,3 bilhões. A relação entre dívida líquida e EBITDA da UCB é de 0,3x, sem perdas reportadas.
O rendimento de dividendos é projetado em 1,6% para 2025, com um índice preço/lucro em relação ao crescimento (PEG) de 0,6x.
A UCB se posiciona bem no perfil de fatores do Goldman, pontuando mais alto em retornos financeiros e métricas de avaliação. A empresa é coberta tanto pela pesquisa europeia quanto pela pesquisa biofarmacêutica da UE.
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