Money Times - O governo de São Paulo retomou o processo de privatização da Cesp (CESP6 (SA:CESP6)), aponta um comunicado enviado ao mercado nesta segunda-feira (29).
Segundo o documento, o Conselho Diretor do Programa Estadual de Desestatização – CDPED, deliberou pela retomada do processo de alienação do controle acionário.
A retomada, informa o texto veio após a publicação de um decreto assinado por Rodrigo Maia, ter alterado um ponto vital para atrair interessados em comprar a Cesp ao ampliar as concessões de hidrelétricas estatais por até 30 anos quando privatizadas. Como a Porto Primavera vence em 2028, a usina teria então mais 20 anos.
Para o Itaú (SA:ITUB4) BBA, a extensão da concessão da usina hidrelétrica Porto Primavera – o principal ativo – por mais 20 anos agrega R$ 7,50 ao preço-alvo de R$ 17 da Cesp.
De acordo com os cálculos do Bradesco (SA:BBDC4), uma Cesp privatizada valeria entre R$ 20 a R$ 25 por ação e os minoritários podem se beneficiar por meio do tag along ou se mantendo com os papéis para ganhar com os benefícios do processo de reestruturação da empresa sob a nova administração.
O Santander (SA:SANB11) elevou o preço-alvo para a Cesp de R$13,95 para R$17,10 para assumir esta mudança na concessão.
“Observamos, entretanto, que os detalhes dessa renovação ainda não foram divulgados e que isso deve ter impacto no valor justo final para os acionistas minoritários; não está claro para nós quanto dos possíveis benefícios seriam incluídos no preço de venda do leilão de privatização”, destacam os analistas André Sampaio, Maria Carolina Carneiro e Thiago Silva.
Por Money Times