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Investing.com — A Guggenheim elevou a classificação do Pinterest (NYSE:PINS) de Neutro para Compra e aumentou ligeiramente seu preço-alvo de US$ 39 para US$ 40, pois vê fortes fundamentos e potencial significativo de crescimento no engajamento de usuários, monetização e lucratividade.
"Acreditamos que a recente queda no preço das ações cria uma oportunidade atraente para investir na ainda inicial fase de crescimento global de usuários, monetização e lucros do Pinterest", afirmou a Guggenheim.
A empresa espera que a monetização cresça acima das taxas de mercado entre 2025-2027, impulsionada pelo contínuo crescimento de volume e melhorias no desempenho de anúncios habilitados por IA.
A análise de dados indica que o crescimento de usuários permaneceu forte no primeiro trimestre, com adições líquidas de 14 milhões de usuários ativos mensais (MAUs), superando as estimativas de consenso de 11 milhões.
"A empresa também está em níveis recordes de engajamento por usuário e está atraindo públicos mais jovens (a Geração Z representa 40% do uso da plataforma) no ambiente móvel", destacou a nota da Guggenheim.
Os formatos de publicidade continuam apresentando bom desempenho, com crescimento superior a 90% em cliques para anunciantes e forte demanda por anúncios de primeira parte.
Além disso, parcerias com Amazon (NASDAQ:AMZN) e Google (NASDAQ:GOOGL) estão aprimorando a densidade de leilões domésticos e expandindo a monetização internacional.
A inovação está apoiando maior crescimento de receita com anúncios habilitados por IA, impulsionando a melhoria na relevância das recomendações, e o conjunto de automação Performance+ baseado em IA está aumentando ainda mais a eficiência dos anunciantes e o retorno sobre os gastos com anúncios.
O crescimento sustentado de receita em dois dígitos médios está permitindo investimentos incrementais enquanto impulsiona a lucratividade GAAP e o fluxo de caixa livre. O preço-alvo da Guggenheim é baseado em 34x o OIBDA de 2026, consistente com as previsões de crescimento de lucro e os múltiplos de negociação atuais para empresas comparáveis.
Apesar das preocupações macroeconômicas no mercado publicitário, a Guggenheim vê a exposição do Pinterest a anunciantes baseados em desempenho, que representa mais de dois terços da receita, como uma vantagem relativa em comparação com empresas com maior exposição a marcas.
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