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Investing.com - Ativos de títulos e criptomoedas lideraram as alocações de investidores na última semana, enquanto o dinheiro em espécie registrou sua maior retirada desde abril, segundo o Bank of America (NYSE:BAC) (BofA).
Citando dados da EPFR Global para a semana encerrada em 16 de julho, o BofA informou que fundos de títulos receberam US$ 15,7 bilhões, fundos de criptomoedas adicionaram US$ 5,8 bilhões — seu maior volume semanal desde novembro — enquanto as ações atraíram US$ 4,8 bilhões.
Fundos de ouro arrecadaram US$ 1,3 bilhão, e fundos do mercado monetário registraram uma saída de US$ 26 bilhões.
A equipe de estrategistas do BofA, liderada por Michael Hartnett, afirmou que o comportamento recente do mercado está mostrando sinais de uma "bolha em formação".
Embora as avaliações das 7 Magníficas permaneçam elevadas, "o maior sinal seria as ações ignorando completamente um aumento nas expectativas de inflação e rendimentos de títulos para novos máximos", acrescentaram.
Eles destacaram avaliações esticadas e fraca amplitude de mercado, com o S&P 500 de peso igual, small caps e ações de valor ficando significativamente para trás.
Tudo isso sinaliza que "a economia dos EUA está desacelerando e/ou as ações americanas estão formando uma bolha; em contraste, ações de valor e small caps estão superando o desempenho nos mercados de ações globais", continuou a equipe.
O relatório apontou para uma deterioração acentuada no interesse estrangeiro por ativos americanos. Nos últimos três meses, os fluxos estrangeiros para os Treasuries americanos caíram para apenas US$ 500 milhões, o mais fraco desde fevereiro de 2017.
Os fluxos de entrada em ações americanas de investidores internacionais caíram para menos de US$ 2 bilhões, uma queda acentuada em relação aos US$ 34 bilhões em janeiro. A participação dos EUA nos fluxos globais de ações também diminuiu — de 72% em 2024 para 48% até agora este ano.
Entre os setores, fundos de saúde registraram sua maior saída semanal desde junho de 2020, com US$ 2,3 bilhões, enquanto fundos de materiais atraíram um recorde de US$ 6,0 bilhões.
Regionalmente, as ações americanas registraram uma pequena saída de US$ 100 milhões, enquanto o Japão viu US$ 3,6 bilhões saírem. Europa e mercados emergentes registraram entradas modestas de US$ 200 milhões cada.
No lado de renda fixa, títulos de grau de investimento e high-yield registraram sua 12ª semana consecutiva de entradas, com US$ 9,5 bilhões e US$ 2,3 bilhões, respectivamente.
Os Treasuries atraíram US$ 1,9 bilhão e os TIPS retomaram as entradas com US$ 500 milhões. Fundos de empréstimos bancários estenderam sua sequência positiva para cinco semanas.
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