Calendário Econômico: Guerra tarifária, Super Quarta, PIB dos EUA e payroll
Investing.com - A Jefferies, em nota datada de segunda-feira, elevou sua classificação para a The Walt Disney Company (NYSE:DIS) de "manter" para "compra" e aumentou seu preço-alvo de US$ 100 para US$ 144, citando maior confiança nas perspectivas de crescimento dos lucros da Disney e um cenário mais favorável em segmentos-chave de negócios.
O preço-alvo revisado representa uma valorização de 19% em relação ao preço de fechamento anterior da Disney de US$ 121,46 e é baseado em um múltiplo de 20x do lucro por ação ajustado projetado pela corretora para o ano fiscal de 2027 de US$ 7,20.
Os analistas da Jefferies afirmaram que, embora o lucro operacional da Disney tenha estagnado de 2016 a 2024, várias melhorias estruturais agora sustentam um crescimento renovado.
Essas melhorias incluem expansão de margem no segmento de streaming direto ao consumidor (DTC), tendências positivas nos parques e negócios de cruzeiros, além de um promissor catálogo de conteúdo e esportes.
Em particular, a Jefferies destacou um risco reduzido de desaceleração no segmento de Parques no segundo semestre de 2025, uma preocupação que estava ligada a fatores macroeconômicos e à concorrência do Epic Universe da Universal.
Dados atualizados sobre reservas na Disney World mostraram crescimento futuro de +4% no terceiro trimestre fiscal e +7% no quarto trimestre fiscal, o que corroborou comentários anteriores da administração e reduziu a cautela da empresa sobre esta questão.
A Jefferies estima que o lançamento de dois novos navios de cruzeiro no ano fiscal de 2026 - Disney Destiny e Disney Adventure - contribuirá com mais de US$ 1 bilhão em receita adicional anualmente.
A análise pressupõe altas taxas de ocupação e usa a Norwegian Cruise Line (NYSE:NCLH) como referência comparável.
Com base nessas projeções, o negócio de cruzeiros poderá representar aproximadamente 30% do crescimento esperado no lucro operacional dentro do segmento de Experiências no ano fiscal de 2026.
A corretora também espera que o DTC passe de ser um fator negativo no lucro operacional nos últimos anos para se tornar um importante contribuidor.
A Jefferies estima que as margens de DTC crescerão de apenas 0,6% no ano fiscal de 2024 para mais de 13% até o ano fiscal de 2028, impulsionadas por estratégias de pacotes, ofertas de conteúdo mais fortes e aumento da receita publicitária, auxiliadas por parcerias com a Amazon (NASDAQ:AMZN) e outras plataformas digitais.
O tráfego web do Disney+ cresceu mais de 40% em cada um dos últimos três meses em comparação ao ano anterior. O pipeline de conteúdo foi outro ponto de otimismo, com lançamentos futuros como Zootopia 2, Avatar 3 e o lançamento do streaming independente da ESPN, que devem impulsionar tanto o engajamento dos usuários quanto a receita publicitária. A Jefferies espera que esses esforços levem a um crescimento do lucro ajustado de 11% no ano fiscal de 2027.
Essa notícia foi traduzida com a ajuda de inteligência artificial. Para mais informação, veja nossos Termos de Uso.