Apesar de pressão nas margens, esta ação da B3 escolhida por IA bate o CDI em 2025
Investing.com - A Jefferies elevou a classificação da Zions Bancorporation (NASDAQ:ZION) para "Hold" (Manter) de "Underperform" (Desempenho Abaixo) após a empresa apresentar resultados do segundo trimestre acima das expectativas e melhorar suas perspectivas para crescimento de empréstimos, receita líquida de juros (NII) e receitas de tarifas.
O lucro por ação ajustado de US$ 1,59 ficou bem acima do consenso de US$ 1,31, com a receita líquida antes de provisões (PPNR) também superando as previsões.
A Zions viu sua margem de juros líquida expandir para 3,17%, beneficiada pelo reajuste de ativos e melhoria no mix de depósitos.
O crescimento de empréstimos comerciais foi mais forte que o esperado, enquanto a qualidade de crédito mostrou sinais de melhora, sustentando uma provisão para perdas de empréstimos menor.
A Jefferies afirmou que a orientação atualizada aponta para um crescimento mais estável à frente, com o banco agora esperando aumentos moderados em empréstimos, NII e receitas de tarifas até o próximo ano—todos acima das expectativas anteriores.
As despesas também devem aumentar modestamente devido a investimentos em tecnologia e marketing, mas a administração ainda prevê gerar alavancagem operacional positiva.
A firma elevou sua estimativa de LPA para 2025 para US$ 5,70 de US$ 5,20 e aumentou seu preço-alvo para US$ 60 de US$ 45, refletindo um múltiplo de avaliação mais alto de 10,4x sobre os lucros de 2026, acima dos 8,3x anteriores.
Embora ainda abaixo da mediana dos pares de 11,9x, a Jefferies afirmou que o novo múltiplo reflete a melhor visibilidade de crescimento da Zions e um melhor alinhamento com os bancos regionais concorrentes.
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