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Investing.com - A Jefferies iniciou a cobertura da Jefferson Capital Inc com recomendação de compra e preço-alvo de US$ 29, destacando o modelo diferenciado baseado em tecnologia da empresa, desempenho financeiro consistente e fortes credenciais de conformidade.
A JCAP, que se especializa na compra e gestão de contas de consumidores inadimplentes e insolventes, opera nos EUA, Canadá, Reino Unido e América Latina.
A firma vê a empresa bem posicionada para capitalizar um crescente fornecimento de dívidas inadimplentes, particularmente à medida que o aumento nas baixas líquidas de 2022-24 se filtra para o mercado de cobranças.
A Jefferies destacou a diversificação geográfica e de classes de ativos da JCAP como vantagens-chave sobre concorrentes, permitindo melhor precificação, retornos mais altos e crescimento sustentável de longo prazo.
A firma afirmou que a JCAP capturou menos de 10% do mercado total endereçável em cada região, sugerindo significativo potencial de crescimento.
Os planos de expansão de longo prazo incluem entrada no México, Chile, Espanha e diversos mercados da Europa.
A empresa entregou crescimento de receita a uma taxa anual composta de mais de 16% e mantém um retorno sobre patrimônio líquido médio acima de 40%, segundo o relatório.
Sua base de despesas operacionais mais baixa sustenta margens mais fortes e uma relação de eficiência de caixa mais favorável que seus concorrentes.
A Jefferies também enfatizou o histórico regulatório "impecável" da JCAP, permitindo que ela se expanda constantemente enquanto concorrentes enfrentam desafios de conformidade.
O preço-alvo de US$ 29 equivale a aproximadamente 10 vezes a previsão da firma para o lucro por ação de 2027. A Jefferies comparou a avaliação com concorrentes incluindo Encore Capital (NASDAQ:ECPG), PRA Group e OneMain, usando uma combinação de métricas baseadas em P/L, P/VPA e ROE.
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