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Investing.com - A Jefferies rebaixou a Dowlais plc (LON:DWL) de Compra para Manutenção (Hold), enquanto elevou seu preço-alvo para 75p de 70p, após votos afirmativos para a fusão da empresa com a American Axle (NYSE:AXL) nas últimas semanas.
O novo preço-alvo representa uma valorização de 4% em relação ao preço atual das ações da Dowlais de 72,10p, ficando abaixo do limite de 15% da Jefferies para uma recomendação de Compra em uma perspectiva de 12 meses.
Espera-se que a transação de fusão seja concluída no quarto trimestre de 2025, sujeita às condições restantes. A fusão proposta com a American Axle atualmente tem um preço de oferta implícito de 75,1p.
A Jefferies manteve suas previsões para a Dowlais, projetando um lucro por ação de 10,68p para o ano fiscal de 2025, 13,27p para 2026 e 15,00p para 2027.
Isso se compara às estimativas de consenso de 11,80p para 2025 e 14,70p para 2026, com as projeções da Jefferies ficando 9% e 10% abaixo do consenso para esses anos, respectivamente.
A empresa espera que a Dowlais gere receita de £4,62 bilhões em 2025, ligeiramente abaixo da estimativa de consenso de £4,65 bilhões. Para 2026, a Jefferies prevê receita de £4,71 bilhões.
O rendimento de dividendos é projetado em 5,19% para 2025, 5,52% para 2026, e saltando significativamente para 20,80% em 2027. Espera-se que a relação dívida líquida/EBITDA da empresa melhore de 1,9x em 2025 para 1,6x até 2027.
Prevê-se que a Dowlais retorne ao fluxo de caixa livre positivo em 2026 com £70,1 milhões, melhorando ainda mais para £137,7 milhões em 2027, após um fluxo de caixa livre negativo projetado de £22,1 milhões em 2025.
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