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Investing.com - O JPMorgan reiterou sua classificação "overweight" para J Sainsbury Plc (LON:SBRY) e colocou o varejista em sua lista de Observação de Catalisador Positivo, citando melhor execução e tendências favoráveis do setor, o que fez as ações subirem 5% na segunda-feira.
A corretora também elevou seu preço-alvo para 363p, de 330p anteriormente, o que implica um potencial de alta de 18% em relação ao fechamento de 307p em 12 de setembro.
A decisão vem antes da divulgação dos resultados do primeiro semestre da Sainsbury, marcada para 6 de novembro, com a corretora indicando que espera lucros acima das projeções da empresa.
O JPMorgan elevou suas estimativas de EBIT para o ano fiscal de 2026 em cerca de 5,5%, projetando £1,13 bilhão em comparação com a orientação da empresa de aproximadamente £1 bilhão.
A corretora também prevê um lucro por ação ajustado de 26,9p para o ano fiscal de 2026 e 33,5p para o ano fiscal de 2027, ambos acima do consenso do mercado.
Os analistas destacaram o impulso constante no negócio de supermercados da Sainsbury e o progresso na Argos, que voltou a apresentar crescimento positivo nas vendas após vários trimestres de queda.
"Estamos cerca de 10% acima da orientação da empresa para o lucro operacional ajustado de varejo de aproximadamente £1 bilhão (cerca de 10% acima do consenso também)", afirmou o JPMorgan em seu relatório.
Dados do setor reforçaram a visão da corretora. Nas quatro semanas até 10 de agosto, a Sainsbury aumentou as vendas em 4,8% em relação ao ano anterior, superando o crescimento total do mercado de 4%, segundo o Worldpanel da Numerator.
O varejista também ganhou 12 pontos base de participação de mercado, enquanto Asda e Morrisons continuaram a perder terreno.
O JPMorgan apontou para catalisadores futuros, incluindo comparações mais favoráveis em setembro, a temporada de vendas de Natal e a força contínua da linha premium "Taste the Difference" da Sainsbury, que cresceu 15% no ano fiscal de 2025.
A linha expandiu de £1,2 bilhão em vendas em 2019/20 para £1,6 bilhão em 2023/24, com crescimento médio de cerca de 7% ao ano.
Os analistas avaliaram a Sainsbury usando um modelo de fluxo de caixa descontado, assumindo um custo médio ponderado de capital de 10,2% e uma taxa de crescimento terminal de 1%. Isso produziu um preço-justo de 363p por ação até fevereiro de 2027.
O JPMorgan disse que a Observação de Catalisador Positivo reflete a convicção de curto prazo nos próximos resultados e observou que sua classificação mais ampla de "overweight" permanece baseada na estabilidade relativa do mercado de supermercados do Reino Unido e nas perspectivas contínuas de retorno de capital.
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