Calendário Econômico: Inflação no Brasil, EUA dá tom em semana de balanços na B3
Investing.com - O JPMorgan (NYSE:JPM) elevou a classificação da Hewlett Packard Enterprise (NYSE:HPE) para acima da média com um preço-alvo de US$ 30, devido a uma maior visibilidade de lucros e potencial de valorização após a conclusão da aquisição da Juniper Networks (NYSE:JNPR).
A corretora afirmou que o acordo de US$ 14 bilhões com a Juniper fortalece a posição da HPE no segmento de redes em rápido crescimento, direcionando a empresa para fluxos de receita com margens mais altas e menos cíclicos.
A HPE agora ocupa posições de liderança em comutação de campus, LAN sem fio e comutação de data center empresarial.
O JPMorgan espera que os lucros aumentem para US$ 2,70 por ação até o ano fiscal de 2027, apoiados pelo crescimento acelerado da receita, margens melhoradas e sinergias de custos do acordo com a Juniper.
Espera-se que o setor de redes represente mais da metade dos lucros da HPE até lá, acima dos 35% no ano fiscal de 2024.
Embora a empresa veja uma avaliação otimista de mais de US$ 35 por ação, está aplicando um múltiplo mais conservador de 11 vezes sobre os lucros do ano fiscal de 2027 para chegar ao seu preço-alvo de US$ 30, citando riscos de execução de curto prazo relacionados à integração e recente enfraquecimento no negócio de servidores da HPE.
O JPMorgan afirmou que os investidores podem levar tempo para se adaptar ao caso de reavaliação, mas destacou o potencial de valorização se a integração progredir sem problemas ou se o desempenho financeiro superar as expectativas.
"Classificamos as ações da HPE como acima da média, dada sua sólida posição em servidores, armazenamento e redes — este último foi reforçado pela aquisição da Juniper, aumentando sua combinação de receita com margens mais altas e menos cíclicas em relação a equipamentos de hardware de TI mais amplos", disseram analistas do JPMorgan.
"Vemos isso não apenas proporcionando mais espaço para valorização em relação ao crescimento de receita e lucros nos próximos anos, particularmente com este último sendo ainda mais reforçado por consideráveis sinergias de custos."
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