KeyBanc: crescimento do Azure da Microsoft "resolve todos os problemas"

Publicado 31.07.2025, 08:00
© Reuters

Investing.com - Em uma nota na quinta-feira, o KeyBanc Capital Markets elevou a classificação da Microsoft (NASDAQ:MSFT) de volta para acima da média após uma breve desvalorização, citando o crescimento surpreendente do Azure que "resolve todos os problemas".

Os analistas admitiram que o rebaixamento da empresa em abril foi mal cronometrado, observando que a Microsoft "reforçou o argumento para positividade em quase todas as frentes". A elevação do KeyBanc vem com um preço-alvo restabelecido de US$ 630.

A Microsoft divulgou seus resultados após o fechamento do mercado na quarta-feira, superando as expectativas de lucros e receitas. A empresa reportou um lucro por ação de US$ 3,65, US$ 0,28 acima da estimativa dos analistas de US$ 3,37, enquanto a receita do trimestre foi de US$ 76,4 bilhões, versus a estimativa de consenso de US$ 73,79 bilhões.

A receita de nuvem para o trimestre foi de US$ 29,9 bilhões.

A reviravolta foi impulsionada principalmente pelo momento de aceleração do Azure. "O crescimento do Azure acelerou oito pontos percentuais completos em moeda constante durante o segundo semestre, de 31% em janeiro para 35% em março e 39% ao final do ano", disse o KeyBanc. "Os últimos dois trimestres tornaram os debates praticamente irrelevantes por enquanto."

O segmento Azure produziu aproximadamente US$ 500 milhões e US$ 700 milhões acima das orientações nos últimos dois trimestres, respectivamente.

"O equivalente a encontrar um Monday.com nas almofadas do seu sofá", disseram os analistas. "Resultados acima do esperado como este são o motivo pelo qual não esperamos que os custos de suporte ao negócio do Azure sejam muito debatidos pelo restante do ano."

O KeyBanc também observou que a demanda continua a superar a capacidade disponível do Azure, criando potencial adicional para crescimento. "Azure melhor no trimestre, melhor orientação e melhor potencial de alta", disse a empresa.

Além do crescimento na nuvem, a empresa destacou a disciplina de custos da Microsoft, observando que a empresa "demitiu mais de 10.000 funcionários" desde o rebaixamento. "Não houve menção significativa de ventos contrários macroeconômicos na teleconferência", acrescentaram.

Refletindo sobre seu rebaixamento anterior, o KeyBanc concluiu: "Now não temos estômago nem tese para isso."

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