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Investing.com - O KeyBanc iniciou a cobertura da Booking Holdings com classificação acima da média e um preço-alvo de US$ 6.450, destacando a escala global da empresa e margens líderes do setor. Também iniciou cobertura da Expedia e Airbnb, mantendo uma visão de Peso do Setor para ambas.
Os analistas afirmaram que as agências de viagens online devem manter um crescimento de alto dígito único à medida que mais reservas migram para o ambiente digital, as acomodações alternativas se expandem e o agrupamento de serviços de viagem aprofunda o engajamento do cliente.
Eles também apontaram a inteligência artificial como um potencial impulsionador de melhores recomendações e taxas de conversão mais altas.
Para a Booking, o KeyBanc espera ganhos contínuos de participação de mercado e expansão de margem por meio de eficiências de custo e aumento de tráfego direto.
A corretora destacou a estratégia "Connected Trip" da Booking, onde os viajantes reservam múltiplos produtos de viagem em um único lugar, e seu crescente negócio de acomodações alternativas, que agora representa cerca de um terço das diárias.
O Programa de Transformação da empresa, que deve proporcionar até US$ 450 milhões em economias anuais de custos, e um grande programa de recompra de ações foram citados como suportes fundamentais para a lucratividade e retorno aos acionistas.
A Expedia recebeu classificação de Peso do Setor, com os analistas observando um negócio de consumo mais desafiador, pressionado pela fraqueza nas viagens nos EUA, problemas de migração de plataforma e uma implementação lenta de seu programa de fidelidade One Key.
No entanto, o KeyBanc afirmou que seu segmento B2B continua sendo um ponto positivo, com crescimento constante de dois dígitos e forte exposição internacional. Os ganhos de margem foram sustentados por eficiências lideradas por IA e marketing aprimorado, embora o aumento das comissões de parceiros possa limitar uma expansão adicional.
A Airbnb permanece com classificação de Peso do Setor após uma transferência de cobertura, com o KeyBanc observando que seu crescimento está moderando em meio à normalização da demanda por acomodações alternativas.
O KeyBanc espera que a demanda global por viagens cresça aproximadamente em linha com o PIB global, mas acredita que as plataformas de viagens online continuarão a superar o setor mais amplo.