Macquarie prevê ganhos nas ações australianas em meio a surpresas econômicas

Investing.com -- Analistas da Macquarie observaram uma mudança nos indicadores econômicos da Austrália, com surpresas positivas começando a surgir ao longo da última semana. Essa mudança de tendência é acompanhada pelo aumento dos rendimentos dos títulos, que a Macquarie interpreta como um sinal de pressão ascendente sobre os rendimentos no curto prazo.

A empresa de pesquisa prevê que este ciclo ascendente de surpresas positivas provavelmente continuará, atingindo um pico por volta de julho, potencialmente amplificado pelo aumento da atividade devido às pausas tarifárias, com a primeira pausa terminando em 9 de julho.

Os analistas observam que o aumento dos rendimentos dos títulos geralmente indica expectativas do mercado de menos cortes ou atrasos nos cortes de taxas pelos bancos centrais. Como os bancos centrais tendem a reagir às surpresas econômicas com um atraso, a Macquarie sugere que pode haver uma mudança hawkish na política do banco central por volta de julho ou agosto, o que poderia servir como catalisador para os rendimentos atingirem seu pico.

No entanto, eles também preveem que a tendência de surpresas positivas pode reverter para surpresas negativas a partir de meados de agosto.

Em termos de implicações para o mercado, as ações geralmente têm melhor desempenho durante períodos de ciclos ascendentes de surpresas econômicas. Apesar da incerteza contínua em torno das tarifas, a Macquarie acredita que a melhoria no sentimento pode persistir no curto prazo.

No entanto, eles alertam que o aumento nos rendimentos dos títulos representa uma restrição importante, especialmente se os rendimentos dos títulos de 10 anos dos EUA ultrapassarem 4,5%, um nível no qual os mercados de ações frequentemente enfrentam dificuldades.

Mesmo com um mercado geral estável, os analistas esperam que a combinação de rendimentos de títulos em alta e temores reduzidos de uma recessão nos EUA provavelmente levará a uma mudança na estratégia de investimento. Eles preveem uma rotação de proxies de títulos, que são tipicamente favorecidos em ambientes de baixo rendimento, para ações que se beneficiam de rendimentos mais altos.

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