Por Sam Boughedda
Os analistas da Needham & Company enviaram uma nota aos clientes nesta sexta-feira, 10, mostrando preocupação com o fato de que a Meta Platforms (NASDAQ:META) não tinha um valor terminal para sua atividade principal, “como o MySpace no passado”.
"Nos preocupa o fato de que a META não tenha um valor terminal em sua atividade principal, porque os efeitos negativos da rede aceleram seu declínio", explicaram os analistas, cuja classificação para os papéis da gigante das redes sociais é de “underperform” (abaixo da média).
"Como a META não controla sua distribuição e conteúdo, a questão que fica é: a empresa tem um valor terminal? Nos parece possível que a META só valha o PV do seu fluxo de caixa livre sem um valor terminal. Vale notar que o FCL da META caiu pela metade na comparação ano/ano tanto no 4º tri de 22 quanto em todo o ano passado”, acrescentaram.
Os analistas também mostraram preocupação com os enormes investimentos da gigante da tecnologia no metaverso. A Needham & Company argumenta que "não há necessidade de se posicionar na META hoje se a previsão de início do retorno do seu investimento no metaverso é só a partir de 2030”.
A Needham também acredita que os influenciadores estão trocando o Instagram pelo TikTok, haja vista que o tempo médio gasto na plataforma de mídia social de propriedade da META caiu e está pressionando as receitas da empresa com anúncios.
"Para reconquistar seus criadores de conteúdo de maior sucesso, a META deve pagá-los mais, o que implica custos crescentes de aquisição e margens decrescentes, em nossa opinião", comentaram. "Mesmo que os melhores criadores de conteúdo retornem, o Reels tem uma monetização bem mais baixa do que os aplicativos históricos da META, o que representa um obstáculo para o crescimento da receita principal da companhia. Se o dinheiro segue o tempo, o tempo segue o conteúdo, então quem vence é o TikTok”.