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Investing.com - O modelo MacroQuant da BCA Research está sinalizando riscos crescentes para investidores de ações, embora a empresa tenha evitado prever um mercado baixista iminente.
"O MacroQuant recomenda que investidores em ações mantenham o dedo próximo ao botão de ejeção, mas evitem pressioná-lo por enquanto", escreveu a empresa em uma nota.
Embora o modelo veja "riscos de queda para as ações", a BCA aconselha apenas uma "modesta subponderação em ações", equilibrada por uma sobreponderação em caixa.
Recomenda-se uma abordagem seletiva dentro dos setores dos EUA, favorecendo "energia, serviços públicos, industriais, materiais, bens de consumo básico e financeiros", mantendo uma postura neutra em saúde e serviços de comunicação.
O modelo tem um "viés negativo em relação a TI, imóveis e bens de consumo discricionário".
Regionalmente, o modelo da BCA está sobreponderar no Canadá, Austrália e Estados Unidos. Mantém-se neutro em relação ao Japão e subponderar no Reino Unido, mercados emergentes e zona do euro.
No mercado de renda fixa, o modelo continua pessimista quanto à duração dos títulos do Tesouro americano no curto prazo, mas está "mais construtivo a longo prazo".
Em moedas, o modelo MacroQuant elevou sua visão sobre o dólar americano "de extrema subponderação para neutro", sugerindo uma mudança no sentimento em meio à incerteza global.
As preferências por commodities também mudaram. "O modelo continua otimista em relação ao cobre e petróleo", disse a BCA, mas "rebaixou o ouro para neutro".
No geral, embora os sinais de risco estejam aumentando, a BCA conclui que o modelo ainda não está em alerta vermelho.
Os investidores são aconselhados a permanecerem cautelosos e ágeis, com ênfase em caixa e seletividade entre regiões e setores.
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