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Investing.com - O Bank of America Securities reduziu sua classificação para a American Eagle Outfitters Inc (NYSE:AEO) de Neutro para Underperform, alertando para um caminho mais longo de recuperação para o varejista em meio a ventos contrários de tarifas e enfraquecimento do impulso de vendas.
O banco também reduziu seu objetivo de preço para US$ 10, de US$ 11 anteriormente.
As ações da varejista de roupas caíram mais de 3% nas negociações pré-mercado.
O BofA cortou sua estimativa de lucro por ação (LPA) para o ano fiscal de 2026 em 30%, para US$ 0,95, abaixo dos US$ 1,35 anteriores, e agora prevê lucros para os anos fiscais de 2025 e 2026 em US$ 0,65 e US$ 0,95, respectivamente, ambos bem abaixo do consenso.
"Vemos um caminho mais longo para um perfil de lucros mais normalizado neste ambiente", escreveu o analista Christopher Nardone.
"Com a ação negociando a 5x EV/EBITDA (estimativa para o ano fiscal de 2026) ou 13,5x P/L, vemos risco de queda para as estimativas e o múltiplo, dado um cenário fundamental piorando", acrescentou.
Espera-se que as tarifas sejam um fator chave de pressão sobre a lucratividade. A administração divulgou anteriormente que as taxas tarifárias reduziriam o lucro bruto do ano fiscal de 2025 em US$ 40 milhões, ou cerca de 150 pontos base, mesmo após medidas de mitigação.
O BofA estima que uma tarifa incremental de 20% para o resto do mundo poderia adicionar mais 70 pontos base de pressão na margem bruta até 2026.
"AE e Aerie estão em posições difíceis para navegar pelas tarifas; não acreditamos que qualquer uma das marcas tenha muito poder de precificação", disseram os analistas.
O BofA destacou que a American Eagle continua lutando para construir impulso fora do segmento de jeans, enquanto sua unidade Aerie enfrenta desafios seculares em roupas íntimas e moda praia. Reduzir promoções poderia prejudicar o tráfego, e um ambiente mais fraco pode forçar a Aerie a desacelerar a abertura de lojas.
"Acreditamos que uma recuperação de vendas para ambas as marcas após os problemas de sortimento do primeiro trimestre levará tempo", continuou a equipe.
Existem alguns potenciais compensadores. O BofA apontou para possíveis riscos de alta no curto prazo, como desempenho melhor que o esperado da campanha com Sydney Sweeney ou força sazonal em jeans durante o período de volta às aulas.
Ainda assim, os analistas enfatizaram que não atribuem "uma alta probabilidade de que o impulso desta campanha possa inflexionar completamente o negócio no longo prazo."
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