3 ações escolhidas por IA superam o Ibovespa hoje; saiba quais são elas
Investing.com - O Morgan Stanley (NYSE:MS) elevou a classificação da Jupiter Fund Management Plc (LON:JUP) para "equal-weight" de "underweight" e aumentou seu preço-alvo de 92p para 130p após a aquisição em dinheiro de £100 milhões da CCLA Investment Management, em nota divulgada na sexta-feira.
Espera-se que o negócio proporcione um aumento no lucro por ação de 18% até 2027 antes das sinergias e mais de 40% após as sinergias, com base em um lucro operacional recorrente de £11,4 milhões e £16 milhões em economias de custos previstas, equivalente a aproximadamente 30% da base de custos da CCLA.
Projeta-se que o índice preço-lucro da Jupiter para 2027 diminua de 13,2x para 11x em base pré-sinergia e 9x após as sinergias, contra uma média do setor de 10-11x.
O lucro líquido pós-sinergia está previsto em £70,8 milhões, acima dos £50 milhões sem a aquisição. Espera-se que o LPA subjacente alcance 13,2p até 2027, em comparação com 9,3p sem o negócio.
Estima-se que os ativos sob gestão aumentem para £61 bilhões, em comparação com a estimativa independente de £51,8 bilhões.
A aquisição fortalece a escala da Jupiter no mercado britânico e expande suas ofertas em investimentos multiativo e responsáveis.
A CCLA detém 10% de participação no setor de caridade do Reino Unido, com 56% de seus ativos em estratégias multiativo. As bases de clientes das duas empresas não se sobrepõem, minimizando os riscos de integração.
A receita para 2027 está prevista em £334,8 milhões, em comparação com £316,8 milhões em 2025. Espera-se que o lucro operacional aumente de £54,9 milhões em 2025 para £65,1 milhões em 2027. O LPA previsto é de 8,0p para 2025 e 9,3p para 2027.
Projeta-se que o dividendo por ação aumente de 3,8p para 4,5p, com o rendimento subindo de 3,2% para 3,7% no mesmo período.
A Jupiter continua enfrentando pressões estruturais do setor, incluindo uma mudança na preferência dos investidores por estratégias passivas.
O novo capital líquido registrou uma queda de 19,7% em 2024, e espera-se que diminua 1% em 2025, com uma recuperação modesta prevista para os anos seguintes.
O Morgan Stanley ajustou sua avaliação para refletir a transação e a reestruturação relacionada.
O capital excedente foi revisado para £130 milhões, considerando £17 milhões em custos de reestruturação.
Um desconto de 50% foi aplicado de acordo com as normas do setor. O múltiplo P/L alvo foi elevado de 9,5x para 13,5x, ou 10x em base pró-forma.
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