Ação da B3 escolhida por IA tem alta acumulada acima de 11% desde março
Investing.com - O Morgan Stanley (NYSE:MS) iniciou a cobertura de três empresas de biotecnologia integradas com IA, Absci, Schrodinger (NASDAQ:SDGR) e Recursion Pharmaceuticals, destacando modelos de negócios divergentes e próximos catalisadores em um setor sob pressão.
A corretora classificou a Absci como "overweight" com um preço-alvo de US$ 7, e atribuiu classificações "equal weight" à Schrodinger e à Recursion com preços-alvo de US$ 28 e US$ 5, respectivamente.
A Absci combina IA generativa com validação laboratorial através de sua Plataforma Integrada de Criação de Medicamentos. Seu principal candidato, ABS-101, é um anticorpo monoclonal TL1A em Fase I para doença inflamatória intestinal.
Dados preliminares deste estudo, esperados para o segundo semestre de 2025, estão sendo observados de perto para indicadores de segurança, farmacocinética e imunogenicidade.
A Absci está em discussões com três empresas biofarmacêuticas para potenciais parcerias e pretende usar qualquer financiamento não dilutivo resultante para estender seu caixa, atualmente previsto até o primeiro semestre de 2027.
Um segundo candidato, ABS-201, visa a alopecia androgenética e poderia atender a uma população de 80 milhões nos EUA, representando uma oportunidade de mercado de US$ 7 bilhões a US$ 14 bilhões.
Um ensaio de Fase I está planejado para 2026, com resultados de prova de conceito esperados para o segundo semestre de 2026. O Morgan Stanley ainda não atribui valor financeiro a este programa devido ao seu estágio inicial.
O modelo da Schrodinger inclui um segmento de licenciamento de software que contribuiu com US$ 180 milhões em receita em 2024, um aumento de 13% em relação ao ano anterior, e mostrou retenção de clientes de 98-100% para contratos acima de US$ 500 mil.
A orientação para o ano fiscal de 2025 indica um crescimento esperado da receita de software de 10-15%, ou cerca de US$ 203 milhões.
A contribuição máxima modelada do negócio de software é de US$ 404 milhões até 2035, embora o consenso projete até US$ 497 milhões.
O pipeline proprietário da empresa inclui o SGR-1505, que demonstrou eficácia inicial em neoplasias de células B com 18% de resposta em CLL/SLL e 100% em WM em um ensaio de Fase I.
Não foram relatadas toxicidades limitantes de dose. Dados adicionais para SGR-1505 e dois outros programas oncológicos (SGR-2921 e SGR-3515) são esperados no segundo semestre de 2025.
O preço-alvo da Schrodinger foi reduzido de US$ 31 para US$ 28 devido ao aumento da pressão competitiva em CLL.
A Recursion reorientou seu pipeline após a descontinuação de três programas. Seu principal medicamento, REC-4881, está em um ensaio de Fase Ib/II para polipose adenomatosa familiar.
Dados iniciais mostraram uma redução média de 43% nos pólipos em seis pacientes. Mais resultados de eficácia e segurança são esperados ainda este ano.
Programas adicionais incluem REC-617 e REC-1245, ambos em ensaios de estágio inicial. A Recursion mantém parcerias com Bayer (OTC:BAYRY), Roche/Genentech e Sanofi (EPA:SASY) (NASDAQ:SNY), com potencial econômico totalizando aproximadamente US$ 20 bilhões.
A corretora projeta US$ 840 milhões em vendas de pico ajustadas ao risco nos EUA para o REC-4881, com o consenso de mercado em US$ 409 milhões.
Apesar de mais de US$ 85 bilhões em fluxo de negócios de biotecnologia com IA de 2019 a meados de 2025, essas ações tiveram desempenho inferior aos índices mais amplos de biotecnologia desde 2023.
O Morgan Stanley cita sobrecargas de avaliação, resultados clínicos voláteis e falta de visibilidade de receita de curto prazo, mas mantém que a inovação de plataforma e parcerias podem desbloquear valor de longo prazo.
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