Analistas da Yardeni Research apontam para uma tendência de realocação de investimentos de ações caracterizadas por alto potencial de crescimento para aquelas vistas como subvalorizadas, afirmando que essa mudança "parece ser uma mudança genuína e não uma mudança breve ou enganosa na tendência".
A mudança também é marcada por investidores mudando seu foco das empresas do S&P 500 com a maior capitalização de mercado para empresas menores no S&P 600 e empresas de médio porte no S&P 400, que são juntas chamadas de "SMidCaps", observa a empresa.
A Yardeni Research indica que os investidores estão esperançosos com o crescimento do lucro dos SMidCaps continuando a se recuperar da desaceleração causada pela pandemia global, com a expectativa de que sua taxa de crescimento de lucro atinja uma porcentagem alta de dois dígitos até o ano de 2025.
Essa perspectiva esperançosa se baseia na recuperação das altas taxas de inflação que atingiram o pico nos anos de 2021 e 2022, que afetaram os lucros e as margens de lucro de empresas de todos os tamanhos.
Os analistas destacam que o grupo de sete grandes empresas de tecnologia – especificamente Alphabet (NASDAQ:GOOGL), Amazon (NASDAQ:AMZN), Apple (NASDAQ:AAPL), Meta, Microsoft (NASDAQ:MSFT), Nvidia (NASDAQ:NVDA) e Tesla (NASDAQ:TSLA) – registrou quedas significativas nos lucros por cinco períodos consecutivos de três meses, do primeiro trimestre de 2022 ao primeiro trimestre de 2023.
Isso contrasta com o índice S&P 500 mais amplo, que experimentou quedas nos lucros por três períodos consecutivos de três meses do último trimestre de 2022 até o segundo trimestre de 2023, e o S&P 493 (que é o índice S&P 500 excluindo as sete grandes empresas de tecnologia), que registrou quedas por quatro períodos de três meses do último trimestre de 2022 até o terceiro trimestre de 2023.
No entanto, a Yardeni Research observa que, desde o aumento nos gastos com tecnologia de inteligência artificial que começou no final do primeiro trimestre de 2023, as sete grandes empresas de tecnologia tiveram um desempenho melhor do que outros índices, com um aumento acentuado em suas vendas combinadas e taxas de crescimento de lucro.
Esse aumento teria desempenhado um papel significativo na melhoria das taxas de crescimento de lucro do índice S&P 500 para cada trimestre, mesmo quando o S&P 493 ainda encontra dificuldades.
A Yardeni Research enfatiza que a forte recuperação dos lucros entre as SMidCaps e a mudança de empresas maiores indicam uma mudança duradoura na estratégia de investimento. Essa mudança é apoiada por um desempenho de lucro mais confiável, sugerindo uma base estável para essa nova tendência no mercado.
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