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Investing.com - Enquanto a Nvidia (NASDAQ:NVDA) se prepara para divulgar seus resultados, a Mizuho afirmou que os investidores estão focando menos nas orientações deste trimestre e mais no impulso de longo prazo relacionado às atualizações do Blackwell e da China.
"A conclusão clara do feedback dos investidores é: a orientação do trimestre de julho importa muito menos que o normal devido às receitas perdidas do H20 na China", escreveu a empresa.
Em vez disso, "o que importará muito mais para as ações e o sentimento dos investidores serão os comentários do CEO/CFO na teleconferência sobre um potencial aumento na produção do sistema de rack Blackwell GB200 e a aceleração do reconhecimento de receita a partir do trimestre de outubro."
A Mizuho destacou que, apesar de uma alta de 23% desde 1º de abril, as ações da Nvidia estão "essencialmente no mesmo preço de meados de junho do ano passado", tornando-a uma potencial "oportunidade de recuperação" se a empresa conseguir entregar algo acima das expectativas em relação às perspectivas, Blackwell ou novas receitas da China.
Os analistas da empresa também disseram que estão "começando a se preocupar um pouco com a ação subindo tanto nas últimas semanas antes da divulgação... no nível de preço superior a US$ 130, o cenário definitivamente parece mais difícil em comparação com o nível de US$ 100-110."
Ainda assim, acrescentaram: "Com uma arma na cabeça, eu preferiria estar comprado do que vendido na ação hoje antes da divulgação."
Entre os principais impulsionadores pós-resultados, espera-se que estejam o sentimento dos investidores em relação à nova GPU B20 da China, vista como um potencial compensador para as perdas do H20; a confirmação de que as margens brutas estão voltando para "meados dos 70 em alguns trimestres", e maior confiança em um aumento no segundo semestre para o Blackwell.
A Mizuho acrescentou: "O LPA esperado pelo mercado para o ano fiscal de 2027 está em torno de US$ 6", com investidores mirando uma faixa de P/L de 25-30x para avaliação.
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