Lucrou com o recorde do Ibovespa? Desempenho dessas estratégias foi melhor
Investing.com - O boom da inteligência artificial, que começou com o lançamento do ChatGPT no final de 2022, quase dobrou o valor do Índice Nasdaq Composite.
Mas à medida que o rally entra em seu quarto ano, analistas do UBS dizem que os investidores precisam agir com mais cautela.
"Olhando para o que potencialmente será o quarto ano do rally da IA, fornecemos um roteiro para investidores destacando os principais catalisadores e riscos a serem monitorados nos próximos 12 meses", escreveu o UBS em uma nota.
A empresa acrescentou que com as avaliações agora elevadas, "o tema da IA está mais amadurecido após os fortes ganhos dos últimos três anos, então os investidores precisam gerenciar sua exposição."
O UBS prevê um crescimento de 15 por cento no lucro por ação (LPA) para o setor global de tecnologia em 2025 e 12,5 por cento em 2026, sustentando expectativas de retornos de dois dígitos nos próximos dois anos.
Ainda assim, os riscos permanecem. O banco citou "questões macroeconômicas como tarifas, geopolítica e cortes nas taxas; desenvolvimentos do setor em torno de atualizações de modelos; atualizações de monetização; orientação de despesas de capital; e os habituais resultados trimestrais e eventos idiossincráticos relacionados a ciclos de produtos e riscos de transição de produtos."
Para equilibrar risco e recompensa, o UBS recomenda diversificação entre empresas de semicondutores, software e internet.
Dentro de seu portfólio de "IA", cerca de 25 a 30 por cento é alocado em ações de alta sensibilidade à IA, 50 por cento em sensibilidade média e 20 a 25 por cento em baixa sensibilidade.
"Vemos a melhor relação risco-recompensa atualmente em empresas com sensibilidade média à IA, tanto em termos de crescimento do LPA quanto de avaliação", disse o UBS. Essas empresas, observou, normalmente se beneficiam de múltiplas tendências tecnológicas e atuam como um grupo "para todas as condições".
O banco também aconselhou os investidores a observarem padrões sazonais no desempenho das ações de tecnologia, o que poderia moldar o posicionamento no próximo ano.
Olhando para o futuro, o UBS afirmou que no 4º trimestre, catalisadores e riscos incluirão resultados de ganhos e progresso na geopolítica, e entrando no 1º tri de 2026, eles destacam as despesas de capital de 2026 e outras orientações como fatores a serem observados.
Para o 2º tri de 2026, o banco aponta para fatores como riscos temporários de transição de produtos de chips de IA, enquanto no 3º tri de 2026, eles esperam que "novos produtos impulsionem uma forte demanda."
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