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Investing.com - O Scotiabank iniciou a cobertura da Oracle (NYSE:ORCL) com classificação de Desempenho Superior ao Setor e um preço-alvo de US$ 300 na quinta-feira, argumentando que o gigante de software está se reinventando como líder em infraestrutura de IA.
"Como uma borboleta emergindo de um casulo, vemos a Oracle se transformando em um novo paradigma", escreveram os analistas do Scotiabank (TSX:BNS), acrescentando que a Oracle está se posicionando como o "provedor independente de infraestrutura de IA de primeiro nível".
Eles acreditam que muitos investidores permanecem céticos sobre a estratégia de GPU como serviço da Oracle, mas a análise da empresa sugere que o mercado pode estar subestimando seu impulso.
A expansão da Oracle focada em IA, particularmente através de sua iniciativa NeoCloud e do futuro centro de dados Abilene, poderia impulsionar um aumento quatro vezes maior na receita de infraestrutura de GPU para aproximadamente US$ 10 bilhões até o ano fiscal de 2026, segundo o banco.
"O ’movimento doloroso’ é maior para as ações da ORCL se a administração continuar sua execução estelar, já que ainda existem muitos céticos do NeoCloud nas laterais", disseram os analistas.
O Scotiabank também destacou a vantagem competitiva da Oracle através de "preços competitivos, desempenho de alto nível e forte posição de segurança" na infraestrutura em nuvem, reforçada pelo suporte da NVIDIA (NASDAQ:NVDA) e pela independência da empresa no desenvolvimento de modelos fundamentais.
A nota também abordou as preocupações dos investidores sobre as margens à medida que a receita em nuvem aumenta. Embora as margens brutas possam cair, o Scotiabank projeta margens operacionais não-GAAP de 42,4% em 2026, acima do consenso.
"Nossa análise forense proprietária calcula a margem operacional não-GAAP da Oracle no F2026E de 42,4%, acima das estimativas de consenso", disseram os analistas.
Eles também veem potencial nas parcerias de banco de dados em nuvem da Oracle com Amazon (NASDAQ:AMZN), Microsoft (NASDAQ:MSFT) e Google (NASDAQ:GOOGL), projetando que as receitas de banco de dados em nuvem aumentarão para US$ 4,5 bilhões até o ano fiscal de 2027.
"Este gigante de software com quase 50 anos está tendo um renascimento com a IA, e acreditamos que o prêmio de valorização da ORCL em relação aos pares de software de grande capitalização é justificado, dado seu crescimento de receita 2x mais rápido", concluiu o Scotiabank.
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