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Investing.com - A Piper Sandler elevou a classificação da Chipotle Mexican Grill (NYSE:CMG) de Neutral para acima da média, afirmando que a forte queda da ação este ano já precificou um crescimento mais fraco nas vendas.
A corretora disse que as ações da Chipotle caíram cerca de 31% em 2025, refletindo preocupações dos investidores de que a rede pode não sustentar ganhos de vendas comparáveis de médio dígito.
A Piper Sandler espera que as vendas aumentem cerca de 3% anualmente nos próximos dois anos, o que ainda deixaria espaço para a ação ganhar cerca de 20% dos níveis atuais.
Embora a empresa veja riscos para a receita no segundo semestre deste ano, suas estimativas de lucros já estão abaixo das previsões do mercado.
A Piper Sandler disse que a Chipotle não precisa alcançar tanto um crescimento mais rápido nas vendas quanto margens de lucro mais amplas para entregar retornos sólidos aos acionistas.
A corretora comparou a Chipotle com Texas Roadhouse (NASDAQ:TXRH), observando diferenças nos preços do cardápio, crescimento de transações e margens de lucro nos últimos seis anos. Afirmou que a Chipotle poderia provavelmente melhorar em uma medida-chave, mas não em ambas ao mesmo tempo.
A Piper Sandler reduziu seu preço-alvo para US$ 50 de US$ 53, implicando uma avaliação de aproximadamente 24 a 25 vezes sua previsão de lucros para 2026, que está abaixo do consenso. Disse que a ação poderia ser negociada em torno de US$ 56 nos próximos 12 a 18 meses se os lucros crescerem conforme projetado.
"Gostamos particularmente do risco-recompensa porque podemos chegar a aproximadamente 20% de alta em um cenário base que gira em torno de um crescimento comparável de +3,0% pelos próximos dois anos", disse o analista da Piper.
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